Il Dollaro USA ha ceduto leggermente terreno contro il Franco svizzero martedì, con il cambio che fatica a sostenere movimenti sopra 0,8100 mentre il sentiment di rischio è migliorato sulle speranze di colloqui di pace tra USA e Iran. Le notizie restano contrastanti: Washington parla di “ultima possibilità” per un accordo, mentre Teheran nega qualsiasi negoziato. I riflettori sono puntati anche sui dati del mercato del lavoro USA in uscita questa settimana, a partire dai JOLTS Job Openings di martedì e fino ai Nonfarm Payrolls di venerdì, mentre i mercati cercano indicazioni sul percorso di politica monetaria della Federal Reserve e sulla direzione del Dollaro nel breve periodo.
USD/CHF scambiava a 0,8101, in consolidamento dopo il rimbalzo da circa 0,8035 ma in arretramento rispetto al massimo della scorsa settimana a 0,8200. L’azione dei prezzi in area 0,8100 alimenta l’ipotesi di una figura di Testa e Spalle, mentre l’RSI a 14 giorni si è stabilizzato vicino a 50 e il MACD si colloca leggermente sotto lo zero con linee piatte. I supporti sono individuati al minimo di lunedì a 0,8056 e in area 0,8040, mentre le resistenze sono segnalate a 0,8128 e 0,8175; un ritorno sopra 0,8200 comprometterebbe l’impostazione ribassista.
Prospettive tecniche e principali trigger macro
Rileviamo che la coppia USD/CHF fatica a mantenere i guadagni oltre 0,8100, segnalando che il recente rally del dollaro USA sta perdendo slancio. La possibile formazione di un pattern di Testa e Spalle sul grafico giornaliero suggerisce che una rilevante inversione di trend potrebbe essere imminente. In caso di rottura del supporto chiave (neckline) a 0,8040, suggeriamo ai trader su derivati di posizionarsi per un rapido movimento al ribasso.
Questa view ribassista dipende in larga misura dai dati sull’occupazione USA di questa settimana, a partire dai JOLTS Job Openings di oggi e fino ai Nonfarm Payrolls di venerdì. Negli ultimi trimestri, le offerte di lavoro negli Stati Uniti sono scese in tendenza verso la soglia degli 8 milioni e un’ulteriore debolezza potrebbe aumentare la pressione sulla Federal Reserve affinché tagli i tassi. Ci attendiamo che queste pubblicazioni macro agiscano da catalizzatore principale per un breakdown di USD/CHF.
Fondamentali del Franco svizzero e impostazione operativa
Sul fronte svizzero, il Franco resta sostenuto dai fondamentali grazie a indicatori domestici solidi. L’inflazione svizzera si è mantenuta recentemente stabile intorno all’1,3%, il che implica che la Banca nazionale svizzera (SNB) è sottoposta a minori pressioni per ridurre i tassi con la stessa rapidità di altre banche centrali globali. Questo contesto di tassi relativamente favorevole rende il Franco un acquisto da bene rifugio interessante contro un Dollaro in indebolimento.
Per sfruttare questa impostazione, raccomandiamo ai trader su derivati l’utilizzo di bear put spread per catturare il potenziale ribasso limitando al contempo il rischio. In alternativa, i trader su futures possono valutare l’apertura di posizioni corte su eventuali brevi rimbalzi verso l’area di resistenza a 0,8128, mantenendo stop-loss rigorosamente sopra il livello di invalidazione a 0,8200. Questa strategia bilanciata consente di capitalizzare l’attenuarsi della spinta rialzista senza esporre eccessivamente il capitale a improvvise oscillazioni di mercato.
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