L’Indice del Dollaro si è stabilizzato dopo il calo di quasi lo 0,5% di venerdì, innescato da un dato sui nonfarm payrolls USA più debole del previsto che ha ridimensionato le attese di un rialzo dei tassi da parte della Fed. L’attenzione si sposta ora sul rapporto sull’inflazione USA di luglio, in uscita mercoledì, con gli economisti che prevedono un’inflazione più morbida, in parte collegata al cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran, fattore che potrebbe mantenere il dollaro sotto pressione.
Dal punto di vista tecnico, l’azione dei prezzi è concentrata attorno all’area di supporto 99,50, descritta come il ritracciamento del 50% del movimento 97,44–101,55 e in linea con la base della “cloud” giornaliera e con una trendline rialzista: una zona che finora ha assorbito ripetuti test. Studi giornalieri impostati al ribasso, inclusi momentum negativo e molteplici incroci ribassisti tra medie mobili, continuano a pesare; una rottura netta sotto 99,50 e sotto i recenti spike a 99,25 aprirebbe spazio a ulteriori ribassi verso 99,00, dove convergono la media mobile a 200 giorni (200DMA) e il livello Fibonacci del 61,8%, e successivamente verso 98,67. Sul fronte opposto, le resistenze sono viste a 99,90 e 100,00, con ulteriori “tetti” a 100,25 e 100,40.
Strategie di trading su derivati in un contesto di volatilità dell’Indice del Dollaro
Raccomandiamo ai trader di derivati di prepararsi a una volatilità elevata, mentre l’Indice del Dollaro oscilla su un supporto critico a 99,50. La pressione segue nonfarm payrolls inferiori alle attese e l’attenzione si sposta ora sul dato d’inflazione USA di mercoledì. I dati storici mostrano che quando l’indice scese su un minimo plurimensile simile, a 99,58 nel luglio 2023, ciò innescò un rapido smontaggio delle posizioni lunghe sul dollaro.
Gli indicatori tecnici giornalieri stanno lanciando segnali marcatamente ribassisti, con forte momentum negativo e molteplici incroci tra medie mobili. Se l’indice dovesse rompere con decisione al di sotto del perno 99,50, ci aspettiamo una discesa rapida verso il successivo supporto chiave a 99,00. Per sfruttare un potenziale breakdown, suggeriamo l’acquisto di opzioni put at-the-money o poco fuori dal denaro sull’indice del dollaro, così da beneficiare del ribasso con rischio limitato.
Fondamentali macro e posizionamento tattico
Sul fronte fondamentale, gli economisti si attendono un’ulteriore attenuazione dell’inflazione di luglio verso il 2,5%, in calo rispetto ai trimestri precedenti, un’evoluzione che probabilmente rafforzerebbe il caso di prossimi tagli dei tassi da parte della Federal Reserve. Gli sviluppi geopolitici, incluso il recente cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran, stanno inoltre contribuendo a ridurre i costi energetici e a raffreddare le aspettative d’inflazione. I trader che utilizzano posizioni corte tramite future dovrebbero collocare stop-loss stretti appena sopra la resistenza psicologica di 100,00, per proteggersi da eventuali short squeeze inattesi.
Se il supporto a 99,50 dovesse reggere durante la pubblicazione dell’inflazione, consigliamo di passare a strategie opzionali da trading in range, come gli iron condor. Questo approccio consente di incassare premio mentre l’indice consolida tra il “pavimento” a 99,50 e il “tetto” a 100,00. Manteniamo tuttavia un bias ribassista nelle prossime settimane, data la chiara assenza di catalizzatori macroeconomici rialzisti per il biglietto verde.
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