Prospettive sulle opzioni EUR/USD: strategie difensive sotto una resistenza chiave
Con l’EUR/USD che fatica a superare la resistenza chiave di 1,1470, vediamo una finestra interessante per i trader di opzioni per impostare posizioni difensive. Con il cross bloccato sotto la sua Media Mobile Semplice (SMA) a 100 giorni, raccomandiamo di vendere call out-of-the-money oppure di acquistare bear call spread. Questa strategia consente di sfruttare la resistenza in area superiore incassando premio in una fase di rialzo limitato.
Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente stanno aumentando rapidamente, un fattore che storicamente spinge i flussi di capitale verso asset “rifugio” come il Dollaro USA. I dati storici mostrano che shock geopolitici rilevanti in regioni produttrici di petrolio possono far salire il Dollar Index dell’1,5%-2% in una sola settimana. Ci aspettiamo che questi flussi difensivi aumentino ulteriormente la pressione ribassista sull’Euro, rendendo particolarmente interessanti le put con obiettivo l’area 1,1358.
Vulnerabilità dell’Euro tra rischi geopolitici ed energetici
Sebbene una BCE dal tono “hawkish” stia preparando il mercato a un rialzo dei tassi a settembre, tornano a pesare le minacce sul fronte delle forniture energetiche. Con lo Stretto di Hormuz esposto a potenziali blocchi al transito, i prezzi dell’energia potrebbero impennarsi, frenando la crescita europea. A nostro avviso, questo rallentamento economico finirà per prevalere su eventuali benefici derivanti da futuri rialzi dei tassi, limitando il recupero dell’Euro.
Poiché l’EUR/USD rappresenta circa il 30% del gigantesco mercato valutario globale da 7.500 miliardi di dollari al giorno, la liquidità è elevata e consente di entrare e uscire con facilità da posizioni in derivati. Dovremmo concentrarci sull’acquisto di put a breve scadenza con strike 1,1400 per intercettare una rottura verso la banda inferiore di Bollinger a 1,1358. Questo approccio limita il rischio e ci prepara a movimenti improvvisi del mercato nelle prossime settimane.
Lunedì, nelle prime ore europee, l’EUR/USD ha scambiato con tono più sostenuto, oscillando intorno a 1,1445 e avvicinandosi a 1,1450, dopo un orientamento più “hawkish” della Banca Centrale Europea. Reuters ha riferito che la BCE dovrebbe lasciare i tassi invariati giovedì, mentre i mercati prezzano un secondo rialzo dell’anno a settembre, poiché l’aumento dei costi energetici rischia di alimentare ulteriori pressioni inflazionistiche. Anche gli sviluppi geopolitici sono rimasti al centro dell’attenzione: Bloomberg ha riportato che gli Stati Uniti hanno condotto una nona notte di attacchi contro l’Iran e il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica ha avvertito che lo Stretto di Hormuz non sarebbe sicuro per le spedizioni petrolchimiche né per qualsiasi transito di petrolio e gas finché proseguiranno le azioni statunitensi.
Sul piano tecnico, il cambio è rimasto sotto la SMA a 100 giorni, mantenendo un’impostazione di breve termine improntata al ribasso. Il prezzo si è posizionato appena sotto la banda superiore di Bollinger, mentre la banda centrale ha fornito un supporto ravvicinato, e l’RSI a 14 giorni era intorno a 48, sotto la linea mediana di 50. La resistenza è stata individuata in area 1,1470, con un tetto più ampio in prossimità della SMA a 100 giorni a 1,1585; i supporti sono stati indicati a 1,1415 e 1,1358. Il quadro più ampio dell’Euro include il suo ruolo in 20 Paesi dell’Eurozona e la quota del 31% del turnover globale FX nel 2022, con un turnover medio giornaliero sopra 2.200 miliardi di dollari. L’EUR/USD pesa circa il 30% delle transazioni FX, contro EUR/JPY al 4%, EUR/GBP al 3% ed EUR/AUD al 2%, mentre la BCE si riunisce otto volte l’anno e mira a un’inflazione del 2% misurata tramite HICP.
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