Prospettive GBP/USD e livelli tecnici chiave
GBP/USD ha oscillato vicino a 1,3550 lunedì, leggermente più tonico dopo tre cali consecutivi che lo hanno allontanato di oltre un centesimo da un massimo a sei mesi appena sotto 1,3700. Il cambio è rimasto sopra la EMA a 50 giorni, poco sotto 1,3500, e la 200 giorni vicino a 1,3400, mentre lo Stoch RSI giornaliero è sceso da oltre 90 a circa 82. In assenza di dati in calendario nel Regno Unito o negli Stati Uniti, gli scambi sono rimasti confinati in un range di 35 pip. Separatamente, gli attacchi statunitensi contro lanciatori di razzi iraniani sull’isola di Larak e la risposta dell’Iran contro basi USA in Giordania hanno contribuito a far salire il petrolio greggio di oltre il 2% e a spingere al rialzo i rendimenti dei Treasury sulle scadenze più lunghe; l’inflazione CPI del Regno Unito di luglio è stata del 2,9%.
La BoE ha mantenuto il Bank Rate al 3,75% il 30 luglio con voto 6–3, con i dissenzienti orientati per il 4,00%, e la sua proiezione centrale ha indicato un picco dell’inflazione intorno al 3,2% nel Q4; i mercati continuano a prezzare una pausa per il 17 settembre. Dopo Jackson Hole, i futures indicano che la Fed potrebbe alzare i tassi con probabilità per settembre vicino al 65%, ottobre al 92% e dicembre quasi equamente diviso tra uno e due rialzi; il voto del FOMC del 29 luglio è stato 9–3 per un mantenimento. I dati USA riprendono con l’ISM Manufacturing PMI (consenso 55,2 contro 55,6 precedente), prezzi pagati (72 contro 71,1) e le aperture JOLTS (7,3 mln) martedì, poi i payroll privati (47mila) mercoledì e i Nonfarm Payrolls venerdì (58mila contro -23mila), con disoccupazione al 4,1% e salari a +0,3% m/m. I livelli chiave citati erano resistenza a 1,3600, poi appena sotto 1,3700 e 1,3750; supporto a 1,3500, poi 1,3450 e 1,3400, con impostazione ribassista e invalidazione su chiusura giornaliera sopra 1,3600.
Divergenza tra banche centrali e strategia per i trader su GBP/USD
Ci aspettiamo che la Sterlina britannica subisca una pressione ribassista persistente contro il Dollaro USA nelle prossime settimane, rendendo le posizioni short su GBP/USD l’operazione più interessante per i trader di derivati. Con il cross attualmente vicino a 1,3550, l’impostazione tecnica punta direttamente a un test del supporto critico in area 1,3500, dove transita la media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni. Lo Stochastic RSI giornaliero ha già invertito la rotta da territorio di ipercomprato sopra 90 a 82, confermando che lo slancio rialzista si è esaurito.
Vediamo un netto contrasto nelle dinamiche di politica monetaria: lo slancio “hawkish” del Dollaro pesa in modo significativo rispetto a una narrativa della Sterlina sostanzialmente stagnante. Pur avendo sia la Bank of England sia la Federal Reserve tre dissenzienti di orientamento restrittivo nei rispettivi comitati, i mercati stanno prezzando in modo aggressivo un’azione della Fed dopo il recente simposio di Jackson Hole. I dati CME FedWatch mostrano aspettative di rialzo per il meeting USA di settembre intorno al 65%, mentre la riunione di settembre della BoE resta saldamente prezzata per una pausa al 3,75%.
Le tensioni geopolitiche stanno inoltre rafforzando il biglietto verde, poiché i flussi verso i beni rifugio e l’aumento dei costi energetici sostengono la valuta statunitense. I recenti scambi militari nel Golfo, inclusi gli attacchi sull’isola di Larak, hanno spinto i prezzi del greggio in rialzo di oltre il 2% e hanno fatto salire i rendimenti dei Treasury USA. Storicamente, gli shock sui mercati energetici favoriscono l’economia statunitense, più indipendente sul piano energetico, rispetto al Regno Unito, dove l’inflazione CPI è già su livelli scomodi al 2,9%.
Per le strategie operative su opzioni e futures, raccomandiamo un posizionamento in vista di una rottura sotto 1,3500 utilizzando 1,3600 come livello di invalidazione rigoroso su base di chiusura giornaliera. Il fitto calendario macro USA di questa settimana—including ISM Manufacturing PMI, aperture di posti JOLTS e il cruciale report sui Nonfarm Payrolls—ha un’elevata probabilità di fornire il catalizzatore necessario per spingere il cambio al ribasso. Suggeriamo l’acquisto di opzioni put GBP/USD a breve scadenza o l’apertura di posizioni short su futures per sfruttare questo momentum asimmetrico guidato dal Dollaro.
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