GBP/JPY è stato scambiato intorno a 217,00 lunedì, estendendo una fase di andamento laterale mentre la più ampia avversione al rischio ha sostenuto la domanda di asset rifugio come il Dollaro USA e l’oro, sullo sfondo dell’incertezza legata al conflitto in Medio Oriente. Gli indicatori di momentum restano orientati positivamente, con l’RSI (Relative Strength Index) in recupero dalla linea neutrale di 50, anche se nelle ultime due sedute si è arenato in prossimità di 60.
Sul piano tecnico, una continuazione rialzista richiederebbe una rottura sopra 217,00, che porterebbe in primo piano una trendline di resistenza discendente in area 217,20–217,30, prima che l’attenzione si sposti su 218,00 e sul massimo del 30 luglio a 218,69. Un’ulteriore estensione punterebbe a 219,00. Al ribasso, il primo supporto si colloca sul livello psicologico di 216,00; una rottura al di sotto esporrebbe la Media Mobile Semplice (SMA) a 50 giorni a 215,68 e poi 215,00, con ulteriore debolezza che aprirebbe la strada a un test della SMA a 100 giorni a 214,93.
Sentiment di rischio e contesto di politica monetaria
Monitoriamo da vicino il GBP/JPY mentre oscilla in prossimità di 217,00, sotto pressione per l’avversione globale al rischio e i flussi “safe-haven” verso il Dollaro USA. Con la Bank of England che mantiene il tasso di riferimento al 4,5% e la Bank of Japan che prosegue con la sua lenta normalizzazione, il differenziale dei tassi mantiene il mercato altamente sensibile. Gli operatori sui derivati dovrebbero prepararsi a una rottura da questo stretto canale orizzontale nelle prossime settimane.
Strategie operative sui livelli chiave
In caso di spinta sopra 217,00, suggeriamo di valutare call option o posizioni long su futures con obiettivo la resistenza immediata della trendline in area 217,30. Una rottura netta di tale livello potrebbe esporre rapidamente 218,00, supportata da un RSI rialzista che al momento sta “sfiorando” la soglia di 60. I più recenti dati CFTC sul posizionamento mostrano che i contratti speculativi long sulla sterlina sono aumentati di quasi il 4% nelle ultime due settimane, segnalando che il momentum di acquisto sottostante rimane attivo.
Sul fronte ribassista, è necessario proteggere i portafogli contro una discesa sotto il supporto psicologico di 216,00. Una violazione di questo livello apre il percorso verso la SMA a 50 giorni a 215,68 e potenzialmente verso il livello chiave di 215,00. Per coprire questo rischio di ribasso, consigliamo di impostare stop-loss stretti sulle posizioni long esistenti oppure di utilizzare put option out-of-the-money per intercettare eventuali cali improvvisi.
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