EUR/USD si è rafforzato ma è rimasto sotto 1,1700 dopo che l’indice IFO sul clima di fiducia delle imprese in Germania è salito ad agosto ai massimi di un anno. Il dato principale è aumentato a 88,8 rispetto a un consenso di 87,2 e a 86,7 di luglio; il movimento è arrivato dopo segnali più solidi dalle indagini PMI e ZEW dell’Eurozona di agosto. Il flusso di dati indica un miglioramento dell’attività regionale a fronte di un’inflazione che resta sopra il target.
I mercati hanno prezzato una probabilità del 95% che la Banca centrale europea alzi i tassi nella riunione del 10 settembre, mentre le aspettative sulla Federal Reserve statunitense vengono descritte come orientate verso una riprezzatura più dovish. Tale divergenza implica un ampliamento del differenziale dei tassi UE–USA e fornisce un contesto favorevole al rimbalzo di EUR/USD di fine luglio. I livelli tecnici citati indicano una resistenza in area 1,1800, con supporto sulla media mobile a 200 giorni a 1,1632.
Ripresa economica dell’Eurozona e forza dell’euro
Suggeriamo ai trader di derivati di prepararsi a un euro più forte nelle prossime settimane, poiché la coppia EUR/USD appare pronta a mettere alla prova la resistenza chiave a 1,1800. I solidi dati economici dalla Germania, inclusa l’impennata ad agosto dell’indice IFO sul clima di fiducia delle imprese ai massimi di un anno a 88,8, mostrano che l’economia dell’Eurozona si sta riprendendo molto più rapidamente del previsto. Questa dinamica positiva è supportata dai recenti miglioramenti delle indagini PMI e ZEW dell’Eurozona, rendendo particolarmente attraenti le posizioni long sull’euro.
Vediamo un divario dei tassi d’interesse in allargamento tra Stati Uniti ed Eurozona che favorisce nettamente l’euro. Con l’inflazione dell’Eurozona ancora sopra il target del 2%, il mercato ha prezzato una probabilità del 95% di un rialzo dei tassi da parte della BCE nella prossima riunione del 10 settembre. Nel frattempo, i segnali di rallentamento del mercato del lavoro statunitense stanno spingendo la Federal Reserve verso una postura più dovish, il che probabilmente manterrà il dollaro USA sotto pressione.
Strategie di trading per un rialzo di EUR/USD
Per capitalizzare questa divergenza, raccomandiamo ai trader di opzioni di valutare l’acquisto di call su EUR/USD con strike orientati al livello di 1,1800. Per la protezione al ribasso, dovremmo utilizzare la media mobile a 200 giorni a 1,1632 come livello di stop-loss rigoroso per gestire il rischio. L’utilizzo di bull call spread può inoltre aiutarci a catturare questo slancio rialzista mantenendo contenuti i costi del premio iniziale.
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