Strategia di trading su EUR/USD: osservare la resistenza chiave per un breakout
EUR/USD è salito giovedì verso la parte alta del range mensile in area 1,1485, con il cambio a 1,1469 dopo un guadagno di circa lo 0,85% negli ultimi tre giorni. Il Dollaro USA ha rallentato dopo che i dati di giugno sull’Indice dei prezzi alla produzione (PPI) sono risultati in contrazione contro le attese, rafforzando il messaggio disinflazionistico emerso il giorno prima con un Indice dei prezzi al consumo (CPI) più morbido. Il cambio di tono dei dati sull’inflazione ha ridotto le probabilità prezzate dal mercato di un rialzo dei tassi della Federal Reserve (Fed) nel breve termine, mentre in Europa i funzionari della Banca Centrale Europea (BCE) hanno continuato a sostenere una linea più restrittiva anche se la Produzione industriale di giugno ha mostrato una contrazione inattesa.
Dal punto di vista tecnico, l’RSI (14) a quattro ore si colloca intorno a 63 e il MACD (Moving Average Convergence Divergence) resta in territorio positivo. Le resistenze si concentrano tra 1,1485 e l’area del ritracciamento di Fibonacci del 38,2% in prossimità di 1,1500; una rottura al rialzo aprirebbe la strada verso i massimi del 16 e 17 giugno intorno a 1,1620. Un primo supporto è visibile sul minimo del 14 luglio a 1,1378, poi sul minimo da inizio anno a 1,1324, seguito dal minimo di fine maggio 2025 a 1,1210.
Opportunità di breakout rialzista in un contesto di divergenza di policy
Raccomandiamo ai trader su derivati di monitorare attentamente il livello 1,1485 su EUR/USD per un potenziale breakout rialzista nelle prossime settimane. Se il cambio dovesse violare con successo la zona di resistenza a 1,1500, riteniamo opportuno posizionarsi per un rally verso 1,1620 tramite opzioni call long. L’impostazione rialzista è supportata da un momentum solido, con l’RSI a quattro ore attualmente intorno a un robusto 63.
La nostra view positiva è sostenuta dai recenti dati USA sull’inflazione, con il PPI inatteso in contrazione insieme a un raffreddamento dei prezzi al consumo. Storicamente, quando l’inflazione all’ingrosso e quella al consumo negli Stati Uniti rallentano più del previsto, il Dollar Index è sceso in media dell’1,5% nel mese successivo, man mano che si affievoliscono le attese di rialzo dei tassi. Questo trend di raffreddamento ha costretto gli investitori a ridimensionare le aspettative su futuri rialzi dei tassi Fed, indebolendo il biglietto verde.
Dall’altra parte dell’Atlantico, i commenti hawkish dei funzionari BCE mantengono l’Euro resiliente nonostante dati deboli sulla produzione industriale. Storicamente, l’inflazione dell’Eurozona tende a rimanere “sticky” in queste fasi economiche, offrendo alla BCE ulteriori argomenti per spingere verso tassi più elevati. Questa divergenza di policy tra Fed e BCE rende le opzioni call su EUR/USD una strategia interessante.
Rischi al ribasso: protezione tattica sotto i supporti
Tuttavia, se il cambio non riuscisse a superare il “tetto” di 1,1500, dovremmo prepararci ad acquistare opzioni put di breve termine con obiettivo il supporto a 1,1378. Un’ulteriore discesa potrebbe esporre il minimo da inizio anno a 1,1324, o persino il minimo di fine maggio 2025 a 1,1210. Poiché gli indicatori di momentum restano al momento positivi, conviene mantenere una protezione al ribasso contenuta e focalizzarsi principalmente sul potenziale breakout.
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