EUR/USD Livelli Tecnici E Strategia Sulla Volatilità
Consigliamo ai trader su derivati di monitorare attentamente il livello 1,1500 su EUR/USD, mentre il cross consolida vicino ai massimi recenti dopo aver toccato 1,1558. Considerato che il PMI manifatturiero dell’Eurozona segnala una moderata espansione a 51,9, riteniamo opportuno impostare straddle su opzioni “stretti” per catturare un potenziale breakout. Questo trading in range arriva mentre il Dollar Index USA resta appena sotto la soglia critica di 100, a 99,84.
I titoli geopolitici sui negoziati USA-Iran restano altamente contraddittori e mantengono il sentiment di mercato sotto pressione. Raccomandiamo l’uso di derivati sulla volatilità a breve termine, come gli strangle valutari, per coprirsi da improvvisi cambiamenti nella retorica diplomatica. Storicamente, escalation geopolitiche inattese in Medio Oriente hanno innescato rapidi flussi “safe haven”, spesso spingendo il dollaro in rialzo di oltre l’1,5% in una singola seduta.
Dati In Arrivo E Outlook Fed
Con la pubblicazione, questa settimana, di JOLTS Job Openings e Nonfarm Payrolls, ci aspettiamo forti oscillazioni sui mercati valutari e delle materie prime. Poiché il PMI manifatturiero USA ha sorpreso al rialzo a 55,6, un dato sull’occupazione robusto potrebbe innescare un rally del dollaro marcato ma di breve durata. Suggeriamo ai trader di posizionarsi con barrier option su EUR/USD per limitare il rischio di ribasso, preparandosi al contempo a una possibile debolezza del biglietto verde se i dati sul lavoro dovessero deludere.
Il cambio di rotta della Federal Reserve, che si allontana da rialzi aggressivi dei tassi, suggerisce che la traiettoria più ampia del dollaro rimane vulnerabile per il resto di agosto. Guardando ai precedenti storici delle svolte di politica monetaria, quando le banche centrali abbandonano la forward guidance, i mercati valutari tendono a sperimentare inversioni di trend prolungate. Preferiamo costruire posizioni in opzioni call EUR/USD di più lungo periodo con scadenze autunnali per sfruttare questo mutamento del quadro macro.
Lunedì EUR/USD ha mantenuto un range ristretto mentre i mercati soppesavano segnali contrastanti sulla diplomazia USA-Iran e un dollaro più stabile dopo una debolezza legata a interventi. Al momento della stesura, il cambio era vicino a 1,1515, dopo aver toccato intraday 1,1558, il livello più alto dal 17 giugno. Il presidente USA Donald Trump ha dichiarato di aver annullato un attacco pianificato contro l’Iran e che i negoziati sarebbero dovuti iniziare lunedì, mentre il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano Esmaeil Baghaei ha affermato che Teheran non sta attualmente conducendo colloqui con Washington, mantenendo contenuta la propensione al rischio.
I dati hanno offerto uno sfondo contrastato. L’ISM Manufacturing PMI USA è salito a 55,6 in luglio da 53,3 in giugno, battendo il consenso a 54,0 e segnando il dato più forte da maggio 2022; il settore ha registrato il settimo mese consecutivo di espansione dopo dieci mesi di contrazione. Il PMI manifatturiero dell’Eurozona è salito leggermente al massimo degli ultimi tre mesi a 51,9 da 51,4, ma è rimasto sotto la previsione di 52,0. Il Dollar Index USA trattava intorno a 99,84 dopo il rimbalzo da 99,42, il minimo dal 15 giugno, mentre l’attenzione si spostava sulle pubblicazioni USA sul mercato del lavoro: JOLTS martedì, ADP mercoledì e Nonfarm Payrolls venerdì. Le NFP rientrano nel report mensile del Bureau of Labor Statistics e sono monitorate in relazione al mandato della Fed sulla piena occupazione e all’obiettivo d’inflazione al 2%.
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