EUR/USD è sceso a circa 1,1380 nelle prime ore di contrattazione asiatica di lunedì, sostenuto dal dollaro grazie ai messaggi hawkish della Federal Reserve e all’aumento delle tensioni in Medio Oriente. I mercati guardano anche ai dati tedeschi su Vendite al dettaglio e Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) attesi per mercoledì. Le aspettative sui tassi si sono rafforzate: lo strumento CME FedWatch indica una probabilità di quasi il 65,9% di un rialzo del tasso di riferimento della Fed a ottobre, in aumento dal 57,6% di una settimana fa e dal 9,4% di un mese fa. Separatamente, la Banca Centrale Europea ha alzato a settembre il tasso sui depositi di 25 punti base al 2,50%; le indicazioni di prezzo Reuters implicano circa il 45% di probabilità di un ulteriore rialzo di 25 pb in ottobre, mentre un aumento aggiuntivo risulta pienamente prezzato solo da dicembre, al più presto.
UOB ha affermato che la discesa ha accelerato dopo la rottura di 1,1400, portando il cambio a 1,1358, indicando supporti a 1,1355 e 1,1325 e una resistenza a 1,1430. Il punteggio FXS Speechtracker di Hammack è stato 7,2/10 contro una media storica di 7,5/10, mentre il FXS Fed Sentiment Index è sceso di 0,34 punti a 147,72, restando sopra il livello neutrale di 100. Sul fronte tecnico, EUR/USD è sotto la media mobile semplice a 100 giorni e sotto la linea mediana delle Bande di Bollinger; l’RSI (14 giorni) è vicino a 27, con supporto intorno a 1,1340 e resistenza a 1,1525–1,1530, quindi 1,1708.
Condizioni di ipervenduto e opportunità di trading di breve periodo
Suggeriamo ai trader su derivati di monitorare attentamente le condizioni di forte ipervenduto su EUR/USD, che al momento oscilla intorno a 1,1380. Con il Relative Strength Index (RSI) giornaliero attestato su un minimo di 27, i dati storici mostrano che livelli così estremi spesso innescano un rimbalzo correttivo di breve termine nell’ordine di 50–100 pip. Raccomandiamo di impostare ordini buy-limit stretti in prossimità delle solide aree di supporto a 1,1355 e 1,1325, per intercettare questo potenziale recupero prima che il trend ribassista più ampio riprenda.
Il mercato sta attualmente prezzando una probabilità del 65,9% di un rialzo dei tassi della Federal Reserve in ottobre, in forte aumento rispetto al 9,4% del mese scorso. Per operare su questo momentum, consigliamo l’utilizzo di strategie opzionali di breve periodo, ad esempio acquistando opzioni put su EUR/USD su eventuali brevi correzioni al rialzo verso 1,1430. Questo consente di beneficiare del trend ribassista di fondo alimentato da una Fed hawkish, mantenendo al contempo il rischio limitato.
Rischi geopolitici, strategie sulla volatilità e sensibilità ai dati
Con l’aumento delle tensioni in Medio Oriente che minaccia snodi cruciali delle rotte globali di navigazione, la domanda di beni rifugio con ogni probabilità continuerà a sostenere il dollaro USA nelle prossime settimane. In conflitti geopolitici simili, come gli shock di mercato di inizio 2024, la volatilità implicita a un mese su EUR/USD è balzata di oltre l’1,2% nel giro di pochi giorni. Si possono valutare strategie di acquisto di volatilità, come gli straddle, per trarre profitto da movimenti improvvisi e bruschi man mano che la situazione geopolitica evolve.
Inoltre, l’euro resta altamente sensibile ai dati in arrivo dall’Europa, soprattutto con i mercati che prezzano solo una probabilità del 45% di un rialzo dei tassi della BCE in ottobre. I report di mercoledì su vendite al dettaglio e inflazione in Germania potrebbero modificare rapidamente queste aspettative e innescare movimenti marcati e inattesi. Riteniamo che i trader debbano restare agili, utilizzando opzioni knock-out per proteggere le posizioni esistenti da improvvisi spike nel caso in cui l’inflazione tedesca sorprendesse al rialzo.
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