L’EUR/USD è scivolato mercoledì, cedendo i guadagni iniziali mentre il Dollaro USA recuperava dopo una pubblicazione del CPI statunitense in linea con le attese. La coppia trattava intorno a 1,1521 dopo aver toccato un massimo intraday di 1,1563. L’inflazione CPI headline e core è scesa rispettivamente al 3,4% e al 2,5%, elemento che inizialmente ha messo sotto pressione il biglietto verde e ha portato a una riduzione delle attese di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed. In seguito, il Dollaro ha recuperato terreno poiché i prezzi più alti dell’energia hanno mantenuto i rischi d’inflazione orientati al rialzo, mentre le limitate prospettive di pace in Medio Oriente e la riapertura dello Stretto di Hormuz hanno sostenuto la domanda di beni rifugio. Il DXY si è mantenuto in area 100 dopo il rimbalzo da 99,61.
Il movimento ha lasciato l’EUR/USD vicino alla parte bassa del range recente dopo ripetuti fallimenti sulla SMA a 100 giorni. Sul grafico giornaliero, la coppia ha tenuto sopra 1,1500 e sopra la SMA a 50 giorni a 1,1466. L’RSI era in area 56, il MACD è rimasto positivo con un istogramma verde in attenuazione e l’ADX in area alta 20 indicava una forza di trend moderata. La resistenza si colloca sulla SMA a 100 giorni a 1,1567, con la SMA a 200 giorni in area 1,1630 oltre; il supporto è a 1,1500, poi 1,1466.
Prospettive di strategia sui derivati
Rileviamo un affievolimento del momentum rialzista sull’EUR/USD, il che suggerisce che i trader in derivati dovrebbero prepararsi a un possibile cambio di direzione. Con la coppia che di recente non è riuscita a superare la media mobile semplice a 100 giorni a 1,1567, raccomandiamo di concentrarsi su strategie di breve periodo orientate a un trading in range. La vendita di opzioni call fuori dal denaro in prossimità della resistenza a 1,1630 potrebbe generare un flusso di premi relativamente stabile finché questa fase di consolidamento permane.
Se la coppia dovesse rompere al ribasso il supporto psicologico immediato di 1,1500, ci aspettiamo una discesa rapida verso la SMA a 50 giorni a 1,1466. In questo scenario, l’acquisto di opzioni put a breve scadenza o l’esecuzione di bear put spread consentirebbero di beneficiare di una rottura al ribasso. I più recenti dati CFTC del Commitment of Traders supportano questa impostazione prudente, mostrando che le posizioni nette lunghe istituzionali sull’Euro hanno iniziato a ridursi di quasi l’8% rispetto ai picchi recenti.
Contesto macro e indicazioni operative
Le tensioni geopolitiche e la tenuta dei prezzi energetici continuano a sostenere il Dollaro USA come asset rifugio, mantenendo il Dollar Index stabile in prossimità della soglia di 100. Ciò è coerente con la stagionalità tipica di agosto, quando la minore liquidità estiva tende ad amplificare comportamenti di mercato laterali prima dell’emersione di trend più marcati in autunno. Consigliamo di mantenere dimensioni di posizione conservative e di utilizzare stop-loss stretti, poiché eventuali cambiamenti improvvisi nei dati globali sull’inflazione potrebbero far impennare rapidamente la volatilità.
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