Un aggiornamento dell’9 giugno basato sull’Elliott Wave Principle (EWP) sull’indice dei semiconduttori (SOX) indicava che la Wave-iii rossa si era conclusa dopo aver superato il livello del 161,80% a 13.336 dollari di 662 punti; da lì segnalava una pausa di W-iv rossa attorno a 10.185 dollari, ricavata da 9.523 dollari più 662 punti, all’interno di un’area più ampia 10.390–11.490. Aggiungeva inoltre che restava da completare un movimento di W-v rossa, con obiettivo 15.000 dollari +/- 1.000. Da allora, il SOX ha segnato un minimo a 11.794 dollari il 9 giugno prima di toccare un massimo a 14.655 dollari il 22 giugno, mantenendo l’impostazione — che affianca ai conteggi EWP anche i rendimenti forward — coerente con la successiva azione dei prezzi.
La correzione ha raggiunto i livelli indicati, ma è stata giudicata troppo breve per qualificarsi come W-iv rossa di grado intermedio, portando a una rietichettatura delle onde di un grado: il picco del 22 giugno è ora W-iii rossa e la W-iv rossa è descritta come in corso, con un obiettivo 10.870–11.765 dollari. Da quel massimo, la discesa è conteggiata come cinque onde per la grey wave-a/i, mentre è in atto un rimbalzo a tre gambe (W-a, b, c arancioni) con un riferimento comune c=a su un gap a 14.472 dollari; da lì, la gamba successiva è proiettata verso circa 12.000–12.900, a seconda che W-c/iii equivalga a 1,618x W-a/i oppure la replichi. Un mancato raggiungimento di 14.472 dollari prima della rottura dell’attuale minimo implicherebbe che la grey W-b/ii si sia conclusa in anticipo; la precedente attività di targeting viene descritta come centrata in 6 su 8 zone, con l’area della grey W-c/iii ancora attesa dopo il raggiungimento della zona della grey W-b/ii.
Prospettive sull’indice dei semiconduttori e opportunità di trading
Riteniamo che l’indice dei semiconduttori (SOX) abbia segnato un massimo il 22 giugno e si trovi ora in una fase correttiva, che offre opportunità specifiche per i trader. Questa lettura è supportata da dati recenti, inclusa la guidance sul Q3 2026, più debole delle attese, diffusa la scorsa settimana da un importante produttore di chip di memoria. Il pattern rappresenta un normale pullback all’interno di un trend rialzista più ampio, simile a quanto osservato nel ciclo del 2021 prima del successivo grande allungo.
Nel brevissimo termine, ci attendiamo un rimbalzo verso l’area 14.472 dollari, per colmare un recente gap di prezzo. Questa forza temporanea rende sconsigliabile costruire ora posizioni short aggressive. La volatilità implicita sulle opzioni SOX è già salita del 15% dai minimi di giugno, segnalando che il mercato sta iniziando a prezzare il prossimo arretramento.
Strategia e posizionamento tattico
La nostra strategia è attendere che questo rally perda slancio in prossimità della zona obiettivo a 14.472 dollari. Un’inversione in quell’area sarebbe il trigger per avviare posizioni ribassiste, come l’acquisto di put con scadenza agosto 2026. Questo è coerente con l’ultimo Philadelphia Fed Manufacturing Index, che ha indicato un rallentamento dei nuovi ordinativi tecnologici.
Una volta che il rimbalzo dovesse fallire, ci aspettiamo che la prossima gamba ribassista punti alla fascia 12.000–12.900 dollari. La nostra convinzione è elevata, poiché questo approccio basato sull’Elliott Wave Principle ha identificato correttamente 6 degli ultimi 8 principali punti di svolta dell’indice. Le posizioni in derivati dovrebbero essere strutturate per beneficiare di questa discesa attesa verso fine luglio o agosto.
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