I dati della US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hanno mostrato che le posizioni nette non commerciali sul petrolio sono salite a 141,1 mila, rispetto a 135,9 mila della rilevazione precedente. L’aumento indica una maggiore esposizione netta lunga tra gli operatori speculativi nella settimana di riferimento.
Gli speculatori tornano mentre il mercato del petrolio trova supporto
Il recente incremento delle posizioni nette non commerciali CFTC a 141,1 mila contratti segnala che i grandi speculatori stanno tornando con cautela sul lato acquisti del mercato petrolifero. Questo spostamento dai precedenti 135,9 mila riflette una crescente convinzione che le quotazioni del greggio abbiano trovato un solido livello di base dopo le recenti oscillazioni. Possiamo interpretarlo come un segnale chiaro che la spinta ribassista del mercato sta iniziando a perdere presa.
Storicamente, queste posizioni speculative nette lunghe restano ancora ben al di sotto della media quinquennale di circa 220.000 contratti, il che implica un margine significativo perché nuovi acquisti possano sostenere ulteriori rialzi dei prezzi. Inoltre, con la produzione di greggio USA stabilizzata intorno a 13,4 milioni di barili al giorno e l’OPEC+ che mantiene un controllo rigoroso sull’offerta, le condizioni di supply restano di supporto. Questo quadro statistico può essere utilizzato per giustificare un aumento dell’esposizione rialzista nelle prossime settimane.
Strategia di trading e outlook di mercato
Per operare su questo trend, suggeriamo di concentrarsi su bull call spread con scadenza tra fine ottobre e novembre, così da intercettare un momentum rialzista graduale. La volatilità implicita nel comparto energia rimane relativamente bassa, rendendo particolarmente attraenti in questa fase le strategie in opzioni in acquisto. Tuttavia, è opportuno mantenere stop-loss stretti in prossimità dei recenti livelli di supporto, poiché eventuali cambiamenti improvvisi nei dati macro globali potrebbero innescare rapidamente prese di profitto.
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