Le azioni asiatiche hanno mostrato un andamento misto mercoledì, mentre i prezzi del petrolio e i rendimenti dei Treasury USA sono scesi dopo che i flussi di greggio attraverso il Medio Oriente sono migliorati. Un alto funzionario iraniano ha dichiarato che Teheran potrebbe riaprire lo Stretto di Hormuz entro sette giorni se gli Stati Uniti allentassero la pressione militare e revocassero il blocco sui porti iraniani. Corea del Sud e Taiwan hanno esteso i rialzi, sostenute dai big tecnologici dopo che il Nasdaq Composite ha archiviato due chiusure record consecutive.
Il KOSPI della Corea del Sud ha aggiunto lo 0,03% a 7.020, mentre il Taiex di Taiwan è salito dello 0,80% a 48.181. Cina e Hong Kong hanno indebolito: Shanghai ha ceduto lo 0,25% a 3.942 e Hong Kong è scesa dello 0,85% a 24.875, con Shenzhen in calo dello 0,42% a 13.665. I mercati giapponesi sono chiusi per festività da lunedì a mercoledì e dovrebbero riaprire giovedì 24 settembre. L’Asia è descritta come contributrice di circa il 70% della crescita economica globale, con benchmark principali tra cui il Nikkei giapponese, che segue 225 società, insieme a indici come l’Hang Seng, lo Shanghai Composite e lo Shenzhen Composite.
Petrolio, Nikkei e lo Stretto di Hormuz
Raccomandiamo ai trader di derivati di posizionarsi per un’ulteriore discesa dei prezzi del greggio acquistando opzioni put a breve scadenza su future Brent o WTI. Con la potenziale riapertura dello Stretto di Hormuz entro sette giorni, il premio per il rischio geopolitico che in precedenza sosteneva i mercati energetici si sta rapidamente dissolvendo. Storicamente, quando si sbloccano colli di bottiglia critici dell’offerta in Medio Oriente, i benchmark del petrolio possono perdere rapidamente dal 5% all’8% del valore, rendendo particolarmente interessanti strategie orientate al ribasso.
Vediamo un setup ad alta profittabilità sui future Nikkei 225 giapponesi e sulle opzioni call in vista della riapertura del mercato di giovedì 24 settembre. Poiché i mercati giapponesi sono chiusi da lunedì, non hanno ancora incorporato le chiusure record consecutive del Nasdaq. L’acquisto di opzioni call sul Nikkei ci consentirà di intercettare il previsto gap rialzista in apertura, mentre Tokyo recupera terreno sulla scia del momentum globale del settore tech.
Pairs trading, long Taiwan e Corea, copertura con i Treasury
Per gestire il rischio complessivo di portafoglio, suggeriamo di implementare una strategia di pairs trading andando long sui future di Taiwan (Taiex) o della Corea del Sud (KOSPI) e, al contempo, shortando il più debole indice Hang Seng. Il Taiex di Taiwan è recentemente salito dello 0,80% a 48.181, alimentato da un continuo incremento della domanda globale di intelligenza artificiale che ha spinto i principali titoli dei semiconduttori a oltre +25% da inizio anno. Al contrario, gli indici cinesi e di Hong Kong continuano a perdere slancio, rendendoli ottimi candidati per posizioni short per coprire la nostra esposizione long al tech.
Consigliamo inoltre di assumere posizioni long sui future dei Treasury USA, poiché i rendimenti continuano a scendere in risposta alla stabilizzazione delle condizioni globali. Rendimenti in calo tendono a spingere i prezzi delle obbligazioni al rialzo, offrendo un contrappeso affidabile alle nostre posizioni azionarie. Sfruttare questo cambiamento del contesto dei tassi nelle prossime settimane ci aiuterà a consolidare guadagni stabili mentre la volatilità di mercato si raffredda.
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