I prezzi delle criptovalute hanno ritracciato venerdì dopo il rally di inizio settimana che aveva portato Bitcoin (BTC) vicino a 67.000 dollari, prima di scivolare sotto 65.000 e muoversi verso 64.000. Il movimento è arrivato mentre gli Stati Uniti hanno esteso i raid aerei sull’Iran per la 13ª notte consecutiva, mentre Teheran ha segnalato nuovi attacchi contro installazioni USA in Bahrein, Giordania e Kuwait, e sono state udite esplosioni nei pressi di una base che ospita forze statunitensi a Erbil, in Iraq. I mercati prezzano una probabilità del 64% che la Federal Reserve mantenga i tassi al 3,50%-3,75% il 29 luglio; anche il petrolio ha alimentato l’inquietudine, con il WTI intorno a 87 dollari dopo aver toccato un massimo settimanale a 92 dollari giovedì, mentre il crypto Fear & Greed Index è a 28 dopo essere risalito brevemente sopra 30 all’inizio della settimana.
I livelli tecnici indicano un momentum BTC più debole, con il prezzo sotto la EMA a 50 giorni a 65.099 dollari e le medie di periodo più lungo a 67.933 (100 giorni) e 73.636 (200 giorni) sopra i prezzi; l’RSI è vicino a 50 e il MACD è positivo ma in attenuazione, mentre il supporto del Parabolic SAR è intorno a 63.105. L’oro (XAU) ha tenuto sopra 4.000 dollari ed è salito marginalmente, anche se resta frenato sotto la EMA a 50 giorni a 4.223, la 200 giorni a 4.302 e la 100 giorni a 4.358; il Parabolic SAR si colloca vicino a 3.951, con un supporto anche intorno a 4.002.
Strategie difensive per i trader di derivati crypto
Consigliamo ai trader di derivati di adottare un’impostazione difensiva su Bitcoin, utilizzando put protettive o contratti future short, mentre il prezzo minaccia di rompere livelli chiave di supporto. Con BTC attualmente sotto la sua media mobile esponenziale a 50 giorni di 65.099 dollari e in area 64.000, aumenta il rischio di un ritracciamento più profondo verso il livello del Parabolic SAR a 63.105. Storicamente, quando Bitcoin resta bloccato sotto le principali medie mobili durante fasi di elevato stress geopolitico, spesso si osserva un’accelerazione delle liquidazioni delle posizioni long a leva.
L’imminente decisione della Federal Reserve sui tassi del 29 luglio rappresenta un’opportunità ideale per i trader di opzioni per posizionarsi sulla volatilità in arrivo. Considerata la probabilità del 64% che la Fed lasci i tassi invariati nell’intervallo 3,50%-3,75%, ci si può attendere un forte ampliamento della volatilità implicita di breve periodo. I dati macro storici mostrano che, durante pause chiave della politica della Fed, la volatilità implicita di breve su Bitcoin spesso aumenta di oltre il 15%, rendendo strategie delta-neutral come i long straddle particolarmente interessanti per la prossima settimana.
Opportunità tra volatilità geopolitica e del mercato energetico
In contrasto con il momentum debole delle crypto, suggeriamo di valutare opportunità long sui derivati dell’oro, mentre il metallo prezioso consolida sopra 4.000 dollari. Le escalation geopolitiche hanno storicamente favorito l’oro; ad esempio, durante importanti conflitti militari nell’ultimo decennio, i future sull’oro sono spesso balzati dell’8%-12% entro poche settimane dagli shock iniziali. I trader possono puntare alla EMA a 50 giorni in area 4.223 acquistando opzioni call at-the-money o vicine, mantenendo uno stop-loss stretto appena sotto il supporto del Parabolic SAR a 3.951.
Con il WTI intorno a 87 dollari e le tensioni geopolitiche in Medio Oriente che minacciano le catene di approvvigionamento, la volatilità dell’energia si sta riversando sui mercati più ampi. Storicamente, picchi prolungati dei prezzi energetici esercitano pressione al rialzo sulle aspettative d’inflazione, il che può costringere le banche centrali a mantenere i tassi più alti più a lungo. Dovremmo coprirci da questo scenario mantenendo spread ribassisti di breve periodo sulle altcoin ad alto beta, che storicamente sono le più sensibili a irrigidimenti macroeconomici di impronta “hawkish”.
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