AUD/USD ha esteso i guadagni per la seconda seduta consecutiva dopo un breve affondo intorno a 0,6910 in Asia, sostenuto da una rinnovata fase di vendite sul Dollaro USA. Il cambio si è attestato vicino a 0,6930 dopo il PMI dei servizi cinese di RatingDog, rimanendo poco sotto il massimo di circa una settimana e mezza segnato mercoledì. L’indicatore dei servizi in Cina è sceso a 54,1 a giugno da 54,4, ma ha continuato a segnalare espansione e ha fornito un supporto alla valuta legata all’Australia. Nel frattempo, il biglietto verde è rimasto vicino ai minimi di due settimane, mentre si sono raffreddate le aspettative di ulteriori strette della Federal Reserve.
I dati sul lavoro statunitensi hanno rafforzato questo cambio di tono. I Nonfarm Payrolls hanno mostrato 57 mila posti creati a giugno contro i 110 mila attesi, mentre maggio è stato rivisto al ribasso a 129 mila da 172 mila; il tasso di disoccupazione è comunque sceso marginalmente al 4,2%. Le attese di mercato sono passate da uno-due rialzi dei tassi Fed nel 2026 a un intervallo tra zero e uno. Il rischio geopolitico e la scarsa liquidità legata alla festività negli USA hanno limitato l’estensione del movimento, con notizie su preoccupazioni statunitensi per minacce ai negoziatori iraniani e Teheran che ha avvertito di una “risposta decisiva e rapida” a qualsiasi azione USA nello Stretto di Hormuz.
Cambiamento delle aspettative sui tassi e sostegno dai dati macro
Alla luce dell’evoluzione in corso, riteniamo che la recente forza dell’AUD/USD rappresenti un’opportunità. Il Dollaro USA si sta indebolendo perché le aspettative del mercato su un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve sono crollate dopo il debole report sull’occupazione di giugno. Il CME FedWatch Tool indica ora che la probabilità di un rialzo entro settembre è scesa sotto il 35%, in netto calo da oltre il 70% appena il mese scorso.
Questo spostamento è supportato da segnali più ampi di raffreddamento dell’economia USA, che a nostro avviso continueranno a pesare sul dollaro. Ad esempio, le richieste settimanali di sussidio di disoccupazione hanno recentemente mostrato un trend in aumento, raggiungendo 245.000 la scorsa settimana, rafforzando la narrativa di un mercato del lavoro in attenuazione. Al contrario, i dati recenti che mostrano una produzione industriale cinese superiore alle attese offrono un ulteriore vento favorevole per il dollaro australiano.
Rischi e posizionamento strategico
Tuttavia, è necessario mantenere cautela alla luce di rilevanti rischi geopolitici che potrebbero innescare una corsa verso i beni rifugio e sostenere il Dollaro USA. Le tensioni nello Stretto di Hormuz hanno già spinto il Brent sopra 88 dollari al barile, e un’eventuale escalation potrebbe invertire rapidamente l’attuale trend sui mercati valutari. Questa incertezza suggerisce che il potenziale rialzista dell’AUD/USD potrebbe essere limitato in area 0,7050, livello di resistenza chiave dal punto di vista tecnico osservato all’inizio dell’anno.
Alla luce di questi segnali contrastanti, valutiamo strategie che offrano esposizione al rialzo con rischio contenuto. L’acquisto di opzioni call su AUD/USD con strike intorno a 0,7000, con scadenza a fine luglio o agosto, appare prudente. Ciò consente di beneficiare di un’eventuale prosecuzione del recupero del cross, definendo al contempo la perdita massima al premio pagato qualora eventi geopolitici inneschino un’inversione.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
