AUD/USD si è mantenuto in area 0,7070, conservando solo una piccola parte del rialzo di mercoledì dopo aver segnato un picco intraday vicino a 0,7090. Il CPI USA ha sostanzialmente rispettato le attese: i prezzi headline sono saliti dello 0,1% m/m e del 3,4% a/a, mentre la misura core annuale è scesa al 2,5% contro un consensus del 2,6%. La pubblicazione ha pesato sul Dollaro USA e ha attenuato la spinta immediata verso una politica più restrittiva, spostando l’attenzione sul PPI USA di giovedì, dove i prezzi alla produzione core sono attesi in forte rallentamento su base annua.
Il pricing di mercato per una mossa della Fed a settembre è stato descritto come appena sotto il 50%, e una stima preliminare del PCE a +0,18% m/m è stata indicata come sensibile all’esito del PPI. Sul grafico a quattro ore, la coppia scambiava a 0,7067, mantenendosi sopra la SMA a 20 periodi a 0,7062 e la SMA a 100 periodi a 0,7016, con supporto orizzontale a 0,7060 e RSI intorno a 57. Le resistenze sono viste a 0,7069, poi 0,7071 e 0,7078, mentre un ritracciamento più profondo riporterebbe l’attenzione su 0,7016.
Opportunità di trading con derivati su AUD/USD
Con l’inflazione headline USA al 3,4% e la componente core in rallentamento al 2,5%, vediamo una chiara finestra di opportunità per i trader di derivati per sfruttare il range in AUD/USD. La coppia sta attualmente testando una resistenza chiave in area 0,7070, ma la pubblicazione di domani del Producer Price Index (PPI) probabilmente determinerà se potrà rompere al rialzo. Storicamente, quando il PPI core annuale rallenta bruscamente, si innesca una pressione ribassista immediata sul biglietto verde, rendendo particolarmente interessanti opzioni call di breve termine sul dollaro australiano.
Raccomandiamo ai trader di osservare i confini tecnici stretti, utilizzando in particolare la SMA a 20 periodi a 0,7062 come perno cruciale per posizioni spot e futures. Se la coppia manterrà quota sopra il supporto orizzontale a 0,7060, ci attendiamo una progressione graduale verso i prossimi obiettivi superiori a 0,7071 e 0,7078. Strategie su derivati come bull call o ordini di acquisto con stop-loss stretto appena sopra 0,7062 consentirebbero di catturare questo momentum senza assumere un rischio eccessivo.
Quadro macro e considerazioni di politica monetaria
Guardando alla politica monetaria in senso più ampio, l’attuale tasso obiettivo della Federal Reserve al 5,25%-5,50% si contrappone al cash rate della Reserve Bank of Australia al 4,35%, mantenendo in primo piano i differenziali di tasso. Poiché il mercato continua a prezzare una probabilità prossima al 50% di un rialzo della Fed a settembre, eventuali dati PPI più deboli delle attese questa settimana sgonfierebbero rapidamente tali aspettative. Riteniamo che questo contesto macro favorisca acquisti sui cali di AUD/USD, utilizzando il solido supporto della SMA a 100 periodi a 0,7016 come rete di sicurezza più ampia per opzioni di più lungo periodo.
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