AUD/USD è salito per la terza seduta consecutiva, scambiando in area 0,7110 nelle ore asiatiche, mentre il Dollaro USA è rimasto debole con l’allentarsi delle attese di ulteriori strette della Federal Reserve. Dopo un calo a sorpresa dei Nonfarm Payrolls USA di luglio e la moderazione dell’inflazione dei prezzi al consumo della scorsa settimana, la probabilità implicita di un rialzo dei tassi alla prossima riunione è scesa al 35% dal 47% di un mese prima, secondo il CME FedWatch Tool. Separatamente, sono riemerse le tensioni tra USA e Iran dopo che Washington ha segnalato di non avere intenzione di rinnovare un accordo in scadenza, mentre Teheran ha affermato che un’intesa resta fuori portata e ha chiesto la revoca di un blocco navale.
L’attenzione si sposta sulle pubblicazioni australiane, tra cui l’indice Westpac di fiducia dei consumatori di agosto e il Wage Price Index del secondo trimestre. I salari sono attesi in aumento dello 0,8% trimestre su trimestre, mentre la crescita annua è vista al 3,2% contro il 3,3% del Q1. I futures sul cash rate della RBA indicano una probabilità del 60% di un ulteriore aumento di 25 pb entro fine anno a 4,60%. Sul piano tecnico, lo spot resta sopra l’EMA a 9 periodi a 0,7074 e l’EMA a 50 periodi a 0,7028, con l’RSI a 14 giorni a 65,84.
Momentum e strategia di trading
Riteniamo che la coppia AUD/USD stia costruendo un solido momentum rialzista, con scambi attorno a 0,7110 mentre il Dollaro USA resta sotto pressione. Considerato che l’Indice di Forza Relativa (RSI) a 14 giorni si muove vicino alla zona di ipercomprato a 65,84, raccomandiamo ai trader su derivati di evitare di inseguire il rally ai livelli spot attuali. Piuttosto, conviene cercare di impostare posizioni long su ritracciamenti di breve, puntando alla prima area di supporto in prossimità della media mobile esponenziale (EMA) a 9 periodi a 0,7074.
Per sfruttare il trend riducendo al contempo il rischio di consolidamento nel breve, privilegiamo l’utilizzo di bull put spread. Vendendo opzioni put con strike in area della solida EMA a 50 periodi a 0,7028 e acquistando put protettive con strike inferiori, è possibile generare premio mantenendo un rischio rigidamente definito. La strategia è supportata dalla tenuta del mercato del lavoro australiano, con il tasso di disoccupazione recentemente vicino a un stabile 4,1%, elemento che contribuisce a mantenere l’economia domestica sufficientemente robusta da scongiurare tagli improvvisi dei tassi da parte della RBA.
Driver di mercato e razionale del bias long
Dobbiamo inoltre considerare il mutamento del contesto dei tassi, poiché il CME FedWatch Tool indica che le attese per un rialzo dei tassi USA a settembre sono crollate al 35%. Il venir meno della componente “hawkish”, unito alle frizioni geopolitiche sulle rotte navali in Medio Oriente, suggerisce una pressione ribassista persistente sul biglietto verde. Di conseguenza, proponiamo di mantenere un bias long sul Dollaro australiano acquistando opzioni call a breve scadenza su eventuali discese nelle prossime settimane.
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