Le autorità egiziane hanno dichiarato che un’esplosione in un porto del Mediterraneo che ha incendiato due navi, tra cui una gasiera statunitense per lo stoccaggio, è stata causata da un attacco con droni, segnando il primo strike contro l’Egitto durante l’attuale guerra con l’Iran e aumentando il rischio su un corridoio energetico che include il Canale di Suez. La narrativa di mercato più ampia è rimasta il conflitto in Medio Oriente e la pressione sui colli di bottiglia dello shipping che si estendono dallo Stretto di Hormuz allo Stretto di Bab al-Mandeb, con il greggio in scambi irregolari dopo che la precedente guerra Iran–Israele di 12 giorni tra maggio e giugno 2025 aveva innescato un rally del 41,8%. Nell’ultima settimana, il WTI è sceso fino al 16,8% su un apparente stop agli attacchi di Stati Uniti e Iran, per poi invertire la rotta dopo nuovi strike statunitensi e sauditi contro gruppi sostenuti dall’Iran in Iraq, la ripresa dei lanci di missili iraniani e ulteriori attacchi contro shipping e infrastrutture energetiche regionali, rimbalzando dell’11% dai minimi settimanali.
Le azioni statunitensi hanno mostrato forti oscillazioni: Dow Jones Industrial Average e S&P 500 hanno chiuso in rialzo mentre il Nasdaq è rimasto più debole; in Europa indici come il FTSE britannico, il DAX tedesco e lo SMI svizzero hanno trattato vicino o sui massimi storici (ATH). In Giappone il Nikkei ha seguito gli Stati Uniti, mentre i listini di Hong Kong sono rimbalzati verso i massimi di gennaio. Nelle materie prime, i metalli preziosi hanno tenuto vicino ai minimi recenti, il rame è salito in tandem con il trade sui semiconduttori e i cereali sono scesi grazie a un miglioramento meteo nel Midwest. Il framing della “stagione delle eclissi” ha coinciso con un terremoto di magnitudo 7,1 in Giappone il 28 luglio, il tifone Noul che ha colpito il Guangdong il 26 luglio con oltre 700.000 evacuazioni e incendi alimentati dall’ondata di calore in Francia, Spagna, Grecia e Turchia.
Volatilità del mercato energetico e strategie di copertura
Dopo il recente attacco con droni sulla costa mediterranea dell’Egitto, dobbiamo prepararci a una volatilità estrema sui mercati energetici. Il Canale di Suez e le vie d’acqua circostanti gestiscono circa il 12% del commercio globale e quasi il 10% delle spedizioni di petrolio via mare, rendendo qualsiasi disruzione regionale una minaccia diretta per le forniture energetiche globali. Suggeriamo ai trader di derivati di fissare coperture sugli asset energetici mentre Brent e WTI oscillano violentemente.
Storicamente, gli shock geopolitici in questi colli di bottiglia hanno portato a ampie oscillazioni dei prezzi del petrolio, analoghe al blocco di Suez del 2021 che ha interrotto un valore stimato di 9,6 miliardi di dollari di scambi giornalieri. Raccomandiamo di utilizzare long straddle o strangle sulle opzioni WTI Crude per beneficiare dell’ampliamento dei range di prezzo senza dover scegliere una direzione precisa. Questa strategia ci consente di trarre vantaggio dall’aumento della volatilità implicita mentre crescono le minacce al Canale di Suez e allo Stretto di Hormuz.
Inversioni azionarie e opportunità in agricoltura
Dobbiamo inoltre monitorare da vicino i mercati azionari in avvicinamento alla prossima eclissi solare del 12 agosto e all’eclissi lunare del 28 agosto. Queste finestre storicamente coincidono con importanti inversioni di mercato e shock geopolitici inattesi, che possono innescare vendite improvvise sui principali indici. Consigliamo di acquistare put protettive sull’S&P 500 o sul Nasdaq per coprire portafogli long esistenti rispetto a questi potenziali rischi di ribasso.
Al di fuori di energia ed equity, vediamo una crescente opportunità nel settore agricolo, dove i prezzi dei cereali sono recentemente crollati a causa di miglioramenti meteorologici temporanei. I trader dovrebbero considerare call su futures di grano o mais in vista di possibili perturbazioni meteo di fine estate. Mantenere una leva contenuta e un’elevata liquidità sarà cruciale per noi mentre attraversiamo questo mese altamente imprevedibile.
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