Bitcoin scende mentre l’aumento dei rendimenti USA mette sotto pressione le criptovalute

Punti chiave

• Bitcoin (BTCUSD) scambia intorno a 81.834 dollari, in recupero dopo una discesa verso 80.400 dollari, dopo essere passato sopra 86.000 dollari a inizio settimana.
• Il rialzo dei rendimenti dei Treasury USA (titoli di Stato americani) e un dollaro più forte riducono la propensione al rischio, penalizzando asset più speculativi come Bitcoin.
• Il petrolio sopra 100 dollari al barile alimenta i timori di inflazione e aumenta l’incertezza su quanto a lungo la Federal Reserve (Fed, la banca centrale USA) manterrà una politica monetaria restrittiva, cioè con tassi alti.
• I prossimi dati chiave sono l’inflazione USA CPI (indice dei prezzi al consumo) del 14 ottobre e il PPI (indice dei prezzi alla produzione, prezzi “alla fabbrica”) del 15 ottobre: possono influenzare le attese sui tassi e la volatilità di Bitcoin.

Movimento di mercato

Dopo aver scambiato sopra 86.000 dollari a inizio settimana, BTCUSD è sceso rapidamente verso 80.400 dollari giovedì, per poi recuperare parte delle perdite. La correzione riflette maggiore prudenza sugli asset sensibili al rischio: rendimenti obbligazionari in salita e dollaro forte riducono l’interesse per investimenti più rischiosi.

Al momento scambia a 81.833,70 dollari, in rialzo dello 0,04%. I prezzi hanno indebolito dall’area 81.900 per poi scendere verso 81.630, seguiti da un recupero sopra 81.800. Il rimbalzo ha riportato Bitcoin sopra la media mobile a 9 periodi (una media dei prezzi degli ultimi 9 intervalli, usata per valutare la direzione di brevissimo periodo), segnale di miglioramento del momentum nel brevissimo termine. Il recupero resta però contenuto rispetto alla discesa complessiva da oltre 86.000.

Bitcoin resta esposto a ulteriore volatilità, mentre il mercato valuta se il calo sia una correzione temporanea o l’avvio di una fase ribassista più profonda.

Perché i trader lo stanno osservando

Questa settimana Bitcoin ha registrato nuove vendite, mentre gli investitori rivedono le prospettive su tassi USA, inflazione e quadro macro globale.

I rendimenti dei Treasury USA a 30 anni hanno toccato di recente un massimo da 24 anni, aumentando i timori di condizioni finanziarie più rigide (credito più caro e più difficile da ottenere). Rendimenti più alti rendono relativamente più interessanti gli strumenti che pagano interessi. Poiché Bitcoin non genera cedole o interessi, la sua attrattività può diminuire quando i rendimenti salgono, soprattutto nelle fasi di “risk-off” (riduzione dell’esposizione al rischio). Anche il rafforzamento del dollaro ha aggiunto pressione su BTCUSD.

Il petrolio sopra 100 dollari al barile aumenta il rischio che i costi energetici mantengano l’inflazione elevata. Un’inflazione persistente può limitare la possibilità della Fed di ridurre i tassi, mantenendo il costo del denaro alto più a lungo.

Livelli chiave operativi

Nel breve, la struttura dei prezzi suggerisce che i compratori stanno provando a stabilizzare il mercato dopo il sell-off (vendite rapide e diffuse). Restano però diverse resistenze sopra i prezzi: la direzione dipenderà dalla capacità di BTCUSD di recuperarle.

Il movimento sopra 81.800 dollari segnala interesse all’acquisto nel breve, ma una tenuta sopra 81.900 darebbe un segnale più solido di recupero. Al ribasso, la perdita di 81.700 può riportare l’attenzione sui minimi intraday e poi sulla più ampia zona di supporto 80.400–80.000.

Scenari rialzisti e ribassisti

In uno scenario rialzista, i compratori devono difendere l’area 81.700 e spingere sopra 81.900. Una rottura con conferma (breakout: superamento deciso di una resistenza) e, idealmente, con rendimenti USA in calo e dollaro più debole, può aprire spazio verso 83.300. Un recupero sopra 85.000 rafforzerebbe l’ipotesi di un’inversione rialzista più ampia.

Lo scenario ribassista prende forma se Bitcoin non riesce a tenere 81.700. Una discesa sotto il minimo recente a 80.400 riporterebbe al centro il livello psicologico di 80.000 (una soglia “tonda” spesso osservata dal mercato).

Disclaimer

I livelli di prezzo e gli scenari indicati riflettono la valutazione dell’autore al momento della stesura. Non sono una consulenza finanziaria né una raccomandazione ufficiale di VT Markets. Ogni operatore dovrebbe fare analisi autonome e gestire con attenzione il rischio.

Previsione Bitcoin: cosa aspettarsi

Ulteriori rialzi dei rendimenti dei Treasury USA potrebbero continuare a pesare su Bitcoin, perché rendono più appetibili strumenti meno rischiosi che pagano interessi. Prezzi del petrolio elevati possono rafforzare le attese di inflazione, spingendo il mercato a prezzare una politica monetaria più restrittiva. Un dollaro forte può aumentare la pressione, riducendo la propensione complessiva al rischio.

Bitcoin potrebbe recuperare se i rendimenti USA scendono e il dollaro si indebolisce, riducendo la pressione sugli asset più rischiosi. Dati di inflazione USA sotto le attese potrebbero sostenere un rimbalzo perché diminuiscono le aspettative di ulteriori strette della Fed.

Le prossime pubblicazioni di CPI (indice dei prezzi al consumo) e PPI (indice dei prezzi alla produzione) sono importanti perché possono cambiare le attese sulle decisioni future della Fed. Dati di inflazione forti possono rafforzare l’ipotesi di tassi alti più a lungo; letture più deboli possono dare respiro ai mercati, incluse le criptovalute.

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