La settimana si è chiusa con il dollaro USA che ha tentato di invertire una fase ribassista, mentre l’argento ha centrato l’obiettivo al ribasso che era stato monitorato. Nel Dollar Index, i gap rialzisti della transizione settembre–ottobre hanno tenuto, venerdì si è formata una candela bullish engulfing e i compratori hanno riempito il gap ribassista di giovedì a 101,51–101,60, riconquistando al contempo i massimi di riferimento di giugno–luglio. I prezzi sono inoltre tornati sopra 101,67, ma la conferma dipende ancora da una chiusura giornaliera sopra tale livello; se ciò avvenisse, l’attenzione si sposterebbe su 102,27 e poi su 102,36–102,49, dove l’estensione Fibonacci giornaliera al 127,2% in area 102,42 coincide con i ritracciamenti Fibonacci settimanali al 38,2% e 50% e con la parte alta di un rising wedge settimanale. Un ritorno sotto 101,67 sposterebbe invece il focus sul supporto in area 101,11–101,26 e sul ritracciamento al 38,2% intorno a 101,10.
L’obiettivo misurato dell’argento a 5340 è ora completato dopo il minimo di lunedì a 5305, seguito da un rimbalzo verso 5421 che ha lasciato una lunga shadow inferiore. La struttura ribassista, tuttavia, persiste sotto il gap 5466–5500 e sotto i confini del pattern violati, mentre il gap 5394–5419 è stato “spazzato” intraday; ulteriori debolezze punterebbero a 5128,77 e poi a 5000–5027. Altrove, l’oro sta difendendo 4000 dopo aver perso due gap rialzisti, il platino è sceso sotto il minimo di luglio prima di reagire, il palladio tiene minimi consecutivi in prossimità di un margine di canale settimanale e il rame ha raggiunto una proiezione ABC mentre viene confermato il breakdown di un rising wedge settimanale.
Gestione del rischio dopo il raggiungimento di target tecnici chiave
Dobbiamo evitare la tentazione di inseguire il momentum immediatamente dopo il raggiungimento di target di prezzo rilevanti. La scorsa settimana diversi obiettivi ribassisti chiave sono stati centrati sulle commodity, mentre il dollaro USA ha avviato un tentativo di recupero aggressivo. Nelle prossime settimane, i trader su derivati dovrebbero pretendere conferme chiare sui livelli tecnici principali, invece di dare per scontato che i trend in essere proseguano automaticamente.
Per il dollaro USA, va monitorata la capacità dei prezzi di ottenere una chiusura giornaliera sopra la soglia cruciale di consolidamento a 101,67. I dati storici sul mercato FX mostrano che circa il 60% dei falsi breakdown sfocia in movimenti contro-trend decisi una volta che il precedente supporto viene efficacemente riconquistato. Un mantenimento confermato sopra 101,67 apre spazi al rialzo verso 102,27 e verso il denso cluster di resistenze a 102,36–102,49, mentre la perdita di 101,10 invaliderebbe questo tentativo di recupero.
Test strutturali su metalli preziosi e metalli industriali
Sui mercati dell’argento, il rimbalzo netto dal minimo a 5305 va letto con sano scetticismo finché non verranno superate le principali barriere superiori. L’argento sperimenta spesso rimbalzi esplosivi da ricoperture di short dopo movimenti di capitolazione, con la volatilità giornaliera storica dei metalli preziosi che, in corrispondenza dei completamenti dei target, supera di frequente il 3%. A meno che i compratori non riescano a chiudere il gap ribassista sovrastante tra 5466 e 5500, occorre prepararsi a un potenziale ritorno delle vendite verso 5128,77 e la zona psicologica di 5000.
Su oro, platino, palladio e rame, stiamo osservando test strutturali critici che richiedono pazienza da parte dei trader di opzioni e future. L’oro sta cercando di difendere l’importante livello psicologico di 4000, mentre il rame ha raggiunto il target ribassista proiettato proprio mentre veniva confermato il breakdown di un rising wedge settimanale. È opportuno attendere che i compratori riconquistino in modo deciso le aree di supporto violate prima di interpretare qualsiasi rimbalzo di breve come una vera inversione rialzista del trend.
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