AUD/USD è salito dello 0,13% martedì, scambiando in area 0,6980 dopo che il Dollaro USA ha ceduto terreno in scia a rendimenti dei Treasury più morbidi. Il rendimento del 10 anni si è attestato intorno al 5,29% dopo un calo verso il 5,25%, ma è rimasto vicino al picco di lunedì a 5,349%, il livello più alto dal 2002. In questo contesto, il Dollar Index è sceso a circa 101,87 dal massimo da inizio anno di 102,53, mentre il ritracciamento dei rendimenti ha attenuato la domanda di biglietto verde.
Dati macro USA più deboli hanno ridotto l’urgenza di ulteriori interventi della Federal Reserve nella riunione del 27–28 ottobre: un Nonfarm Payrolls più morbido e un’inflazione PCE in rallentamento sostengono l’ipotesi di una pausa. Lo strumento CME FedWatch indica una probabilità di tassi invariati in ottobre intorno al 78%, anche se l’attenzione resta sull’obiettivo d’inflazione al 2% e sul rischio residuo di un rialzo a dicembre; i verbali del FOMC sono attesi mercoledì. In Australia, i dati LSEG mostrano che i mercati monetari prezzano circa il 20% di probabilità di un rialzo della Reserve Bank of Australia a novembre, mantenendo AUD/USD sensibile ai tassi USA. Sul piano tecnico, la coppia si è attestata a 0,6981 sotto la SMA a 100 periodi a 0,7045 e la SMA a 200 periodi a 0,7112, con supporto a 0,6965 e RSI (14) a 56,5; le resistenze sono indicate a 0,7020, 0,7075 e 0,7140, mentre una rottura al ribasso avrebbe come obiettivo 0,6900.
Prospettive per i trader di derivati in un contesto di rendimenti dei Treasury in mutamento
Riteniamo che i trader di derivati debbano prepararsi a una maggiore volatilità su AUD/USD, mentre il mercato reagisce alle variazioni dei rendimenti dei Treasury statunitensi. Considerato il ritracciamento temporaneo del 10 anni USA verso il 5,29%, qualsiasi rimbalzo di breve del Dollaro australiano può rappresentare un’opportunità strategica per impostare posizioni short. Raccomandiamo di monitorare con attenzione i verbali del FOMC in uscita mercoledì per valutare il reale momentum del Dollaro USA.
Storicamente, il Dollaro australiano subisce una marcata pressione ribassista quando lo spread tra i rendimenti dei titoli di Stato decennali USA e Australia supera i 100 punti base. Con il 10 anni USA attualmente intorno al 5,29% e il decennale australiano più indietro, in area 4,20%, questo svantaggio di rendimento favorisce nettamente il biglietto verde. Tale squilibrio fondamentale suggerisce che l’attuale recupero dell’AUD potrebbe non essere sostenibile nelle prossime settimane.
Strategia tecnica e livelli chiave per AUD/USD
Da un punto di vista tecnico, appare preferibile vendere sui rialzi finché il cambio resta sotto la media mobile semplice a 100 periodi a 0,7045. Il trend di fondo rimane saldamente ribassista, con una resistenza significativa anche in prossimità della media mobile a 200 periodi a 0,7112. I trader possono impiegare opzioni di breve termine o strategie tramite contract for difference (CFD) per sfruttare questi livelli di resistenza sovrastanti.
In alternativa, è opportuno prepararsi a una strategia di breakout qualora la coppia arretri ulteriormente. Una chiusura giornaliera netta sotto il supporto orizzontale a 0,6965 potrebbe innescare un’accelerazione rapida verso area 0,6900. In precedenti occasioni in cui livelli di supporto rilevanti sono stati violati in contesti di rendimenti elevati, la coppia si è storicamente deprezzata in media dell’1,5% nell’arco di sole cinque sedute.
Va inoltre considerato che per la Reserve Bank of Australia la probabilità implicita di un rialzo a novembre è solo del 20%, offrendo scarso sostegno domestico alla valuta australiana. Nel frattempo, anche con una pausa attesa da parte della Federal Reserve in ottobre, la probabilità del 78% di tassi stabili risulta già ampiamente prezzata. Eventuali sorprese restrittive (hawkish) nei dati d’inflazione USA nelle prossime settimane potrebbero riportare i rendimenti verso il 5,34%, deprimendo ulteriormente la coppia AUD/USD.
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