Il ministero del Commercio cinese ha dichiarato che funzionari statunitensi e cinesi hanno confermato una proroga di due mesi della tregua commerciale bilaterale, spostandone la scadenza dal 10 novembre al 10 gennaio 2027. Il ministero ha inoltre riferito che le due parti hanno concordato di istituire un gruppo di lavoro sull’agricoltura, con il primo incontro previsto prima della fine del 2026. Parallelamente, hanno deciso di creare un canale di comunicazione per gli incidenti legati all’IA e di mantenere il dialogo sul potenziamento dei voli Cina–USA e su questioni correlate.
Pechino ha affermato che riesaminerà e approverà le richieste presentate da istituzioni di servizi finanziari di tutto il mondo, incluse quelle con capitale statunitense, per operare e aprire filiali, invitando al contempo Washington a garantire un contesto normativo equo, trasparente e stabile per gli istituti finanziari cinesi. La nota ha anche fatto riferimento alle importazioni statunitensi di carbone, descritte come complementari al mercato interno cinese e di supporto all’occupazione nell’industria USA. Sui mercati, AUD/USD era in calo dello 0,08% a 0,7018. Separatamente, il contesto ha richiamato la disputa commerciale iniziata nel 2018, l’accordo “Phase One” firmato a gennaio 2020 e le nuove tensioni dopo il ritorno di Donald Trump come 47° Presidente degli Stati Uniti, inclusa la promessa di dazi al 60% attuata il 20 gennaio 2025.
Impatto sui mercati e strategie di trading
Con la tregua commerciale tra USA e Cina ufficialmente estesa al 10 gennaio 2027, ci aspettiamo un sollievo immediato sulle valute più sensibili al commercio nelle prossime settimane. Il dollaro australiano, che al momento si attesta su un relativamente basso 0,7018 contro il biglietto verde, storicamente tende a rafforzarsi quando le tensioni commerciali tra Washington e Pechino si raffreddano temporaneamente. Raccomandiamo ai trader su derivati di acquistare opzioni call AUD/USD a breve scadenza per intercettare un possibile rimbalzo correttivo verso la resistenza in area 0,7200.
La creazione di un nuovo gruppo di lavoro sull’agricoltura e il rinnovato interesse della Cina per il carbone statunitense potrebbero alimentare volatilità nei mercati delle materie prime. Storicamente, la Cina è un mercato cruciale per gli agricoltori americani, con importazioni superiori a 29 miliardi di dollari di prodotti agricoli USA nei periodi di stabilità commerciale. Consigliamo ai trader di commodity di cercare punti d’ingresso per posizionarsi long sui future di soia e carbone in vista degli incontri bilaterali previsti prima della fine del 2026.
Prospettive per il settore finanziario e gestione del rischio
La decisione della Cina di riesaminare e approvare le domande delle istituzioni finanziarie estere potrebbe offrire un impulso significativo alle banche di Wall Street. Questa apertura regolatoria rappresenta una rara finestra di ottimismo per le società finanziarie statunitensi che hanno sofferto i precedenti cicli di dazi al 60%. Suggeriamo di utilizzare strategie bull call spread sui principali ETF del settore finanziario statunitense per sfruttare questo temporaneo vento a favore di policy.
Sebbene l’outlook immediato appaia tranquillo, va ricordato che questa tregua dura solo fino all’inizio di gennaio 2027. I dati storici mostrano che la volatilità implicita tende a scendere del 10%-15% durante cessate-il-fuoco temporanei, rendendo le opzioni relativamente convenienti da acquistare in questa fase. Raccomandiamo quindi ai trader di sfruttare questo periodo di calma per comprare opzioni put difensive con scadenze più lunghe sull’S&P 500, così da proteggere i portafogli da un’eventuale improvvisa ripresa della guerra dei dazi nel nuovo anno.
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