GBP/JPY ha esteso mercoledì la discesa per la seconda seduta consecutiva, in calo di oltre lo 0,17% e in area minimi settimanali, mentre la pressione in vendita ha mantenuto il cross sotto stress. L’azione dei prezzi ha lasciato 209,40 come primo riferimento di supporto, con l’attenzione che si è spostata verso quota 209,00, mentre i venditori spingevano al ribasso.
L’impostazione tecnica più ampia resta ribassista, sostenuta da un Relative Strength Index (RSI) orientato al ribasso. Una rottura netta sotto 209,00 porterebbe in vista 208,00, quindi il minimo di swing del 17 settembre a 207,87, con il minimo di swing dell’8 settembre a 207,10 come successivo obiettivo, prima di 207,00. Se invece la coppia dovesse risalire oltre 210,00, le resistenze includono il massimo del 18 settembre a 211,28 e la media mobile semplice (SMA) a 200 giorni a 213,13.
Strategie per i trader di derivati in condizioni ribassiste
Suggeriamo ai trader di derivati di prepararsi a ulteriori perdite sul cross GBP/JPY, mentre i venditori mettono alla prova il supporto a 209,00. Con l’RSI decisamente rivolto verso il basso, l’acquisto di opzioni put o la vendita di futures appare la scelta più razionale per le prossime settimane. Una rottura pulita sotto 209,00 probabilmente innescherebbe un rapido scivolone verso 208,00 e poi verso il minimo del 17 settembre a 207,87.
Cambiamenti nelle politiche delle banche centrali e precedenti storici
La nostra visione ribassista è supportata dai cambiamenti nelle politiche delle banche centrali e dall’assottigliarsi dei differenziali di tasso. L’inflazione core giapponese si è mantenuta stabilmente sopra il 2,5%, alimentando la pressione sulla Bank of Japan affinché alzi ulteriormente i tassi rispetto all’attuale 0,25%. Sul fronte opposto, i tagli dei tassi in corso da parte della Bank of England hanno ridotto l’attrattiva della Sterlina per gli investitori in cerca di rendimento.
Guardando ai precedenti, quando la Bank of Japan ha sorpreso il mercato con rialzi dei tassi nel 2024, lo Yen è balzato rapidamente, forzando un massiccio smontaggio delle operazioni di carry trade. Riteniamo che un andamento simile si stia riproponendo ora, rendendo il minimo dell’8 settembre a 207,10 un target altamente plausibile. Per gestire il rischio, consigliamo di mantenere stop-loss stretti e posizionati appena sopra la barriera psicologica di 210,00.
Naturalmente, occorre prudenza se il cross dovesse riuscire a riportarsi sopra 210,00. Un simile movimento aprirebbe la strada a un test del massimo del 18 settembre a 211,28 e della media mobile a 200 giorni a 213,13. Per ora, raccomandiamo di considerare eventuali rimbalzi di breve come opportunità per costruire posizioni short a prezzi migliori.
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