S&P Global dovrebbe pubblicare mercoledì alle 13:45 GMT le stime preliminari di settembre degli indici statunitensi dei direttori degli acquisti (PMI), offrendo una lettura anticipata della dinamica del settore privato. Il rilascio include il PMI Manifatturiero, il PMI dei Servizi e il PMI Composito, con valori sopra 50 che segnalano espansione e sotto 50 che indicano contrazione. Prodotte mensilmente prima di molte statistiche ufficiali, le indagini monitorano attività come produzione, esportazioni, utilizzo della capacità, occupazione e scorte.
I mercati prezzano un moderato raffreddamento: il flash Manufacturing PMI è visto in lieve calo a 53,5 da 53,9, mentre il Services PMI è atteso a 56,0 contro 56,5. Per EUR/USD, i livelli tecnici richiamati attorno alle medie mobili includono la SMA a 200 giorni sopra 1,1620, oltre alle SMA a 55 e 100 giorni a 1,1526 e 1,1542, con un ulteriore riferimento a 1,1711. Sul lato ribassista, i supporti citati includono 1,1353 e 1,1324; tra gli indicatori di momentum richiamati figurano un RSI vicino a 31 e un ADX vicino a 29.
Momentum economico USA e strategie di trading su derivati
La pubblicazione odierna dei PMI preliminari USA è un punto di snodo cruciale e raccomandiamo ai trader di derivati di posizionarsi per un’ulteriore forza del dollaro. Con il PMI dei Servizi previsto a un solido 56 e il Manifatturiero a 53,5, i dati continuano a sostenere la narrazione della resilienza dell’economia statunitense. Questa sovraperformance mantiene la Federal Reserve su un percorso prudente, rendendo particolarmente interessanti le scommesse ribassiste su EUR/USD.
Con EUR/USD che scambia sotto la sua media mobile semplice a 200 giorni, livello chiave a 1,1620, suggeriamo di utilizzare opzioni put a breve scadenza per sfruttare un’ulteriore spinta al ribasso. Se i PMI dovessero sorprendere al rialzo rispetto alle attese, la coppia valutaria è altamente probabile che scivoli verso il precedente minimo a 1,1324. Gli indicatori tecnici avvalorano il movimento, con l’Indice di forza relativa (RSI) vicino a 31 e l’Average Directional Index (ADX) a 29 che segnalano un marcato trend ribassista.
Livelli tecnici di EUR/USD e tattiche di gestione del rischio
Storicamente, ampie divergenze di crescita tra Stati Uniti ed Eurozona hanno favorito nettamente il biglietto verde, in modo simile al trend di fine 2023, quando il PIL USA è cresciuto a un robusto 4,9% su base annualizzata mentre l’Eurozona ristagnava. I più recenti dati europei mostrano una persistente debolezza del manifatturiero, con il PMI industriale tedesco spesso ancorato sotto la soglia di contrazione a 45 punti. Questo netto contrasto suggerisce che eventuali rimbalzi temporanei dell’euro incontreranno probabilmente una forte resistenza in prossimità delle medie mobili a 55 e 100 giorni, intorno a 1,1526 e 1,1542.
Per gestire il rischio nelle prossime settimane, possiamo utilizzare bear put spread su EUR/USD, che limitano il costo del premio iniziale puntando al supporto di 1,1353. In alternativa, la vendita di opzioni call out-of-the-money sopra la resistenza di 1,1620 consente di incassare premio scommettendo su una persistente dominanza del dollaro USA. Monitorare con attenzione il dato delle 13:45 GMT di oggi permetterà di adeguare la leva man mano che il mercato reagisce ai numeri ufficiali.
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