Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato all’Assemblea generale dell’ONU che gli Stati Uniti dovrebbero rimanere uniti nel mantenere la pressione sull’Iran e ha invitato Teheran a raggiungere un accordo. Ha affermato di aspettarsi che Stati Uniti e Iran arrivino a un’intesa dopo le elezioni di metà mandato di novembre, aggiungendo al contempo di dover prendere una decisione sull’Iran e invitando tutti i Paesi a isolare economicamente Teheran. Trump ha inoltre ribadito che l’Iran non avrà mai un’arma nucleare.
Sul fronte dei flussi energetici, ha detto che attraverso lo Stretto di Hormuz sta transitando più petrolio che in qualsiasi altro momento dall’inizio della guerra, aggiungendo che grandi cambiamenti possono avvenire rapidamente. Separatamente, ha descritto Cuba come uno Stato fallito e ha affermato che la libertà arriverà nel Paese, aggiungendo che il segretario di Stato Usa Marco Rubio è impegnato in negoziati con Cuba. Trump ha detto che gli Stati Uniti costruiranno due grandi basi militari in Groenlandia e che firmerà un accordo con la Groenlandia più tardi oggi.
Strategie di mercato tra tensioni con l’Iran e volatilità energetica
Dobbiamo prepararci a oscillazioni significative nei mercati energetici mentre l’amministrazione spinge per isolare economicamente l’Iran, pur sostenendo che i flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz siano elevati. Considerato che circa 20 milioni di barili di petrolio attraversano ogni giorno questo snodo vitale — pari a circa il 20% dei consumi globali — qualunque attrito improvviso potrebbe innescare un forte balzo dei prezzi. Raccomandiamo l’acquisto di straddle o strangle sul greggio con scadenza a fine novembre per sfruttare la volatilità “quasi certa” in avvicinamento alle elezioni di metà mandato.
Opportunità in difesa, minerario e mercati emergenti
Lo storico accordo con la Groenlandia per costruire due grandi basi militari statunitensi apre opportunità immediate nei comparti difesa e aerospazio. Dovremmo assumere una posizione long tramite opzioni call sui principali contractor della difesa e su ETF legati alle terre rare/estrazione di minerali critici, poiché la Groenlandia ospita alcune delle più grandi riserve non ancora sfruttate al mondo di minerali strategici. Questa espansione dovrebbe convogliare capitali verso asset legati alla sicurezza nazionale e infrastrutture minerarie nelle prossime settimane.
Con il segretario di Stato Marco Rubio profondamente coinvolto nei negoziati su Cuba, ci attendiamo cambiamenti di policy improvvisi in grado di impattare gli ETF su Caraibi e America Latina. I trader dovrebbero valutare l’acquisto di opzioni call “a basso costo” e out-of-the-money su ETF dei mercati emergenti per posizionarsi in vista di una possibile apertura regionale. Storicamente, anche piccoli progressi diplomatici in Paesi fortemente sanzionati possono innescare rally esplosivi alimentati da ricoperture di posizioni corte sui titoli correlati.
Con l’avvicinarsi delle midterm di novembre e la promessa di un accordo con l’Iran dopo il voto, l’ansia di mercato è destinata ad aumentare prima di rientrare. Consigliamo l’acquisto di opzioni call sul VIX a breve per coprirsi dalla volatilità di ottobre, affiancando contestualmente la vendita (writing) di opzioni put a più lunga scadenza sull’S&P 500. Questa strategia “doppia” consente di monetizzare la paura immediata e, al tempo stesso, di posizionarsi per un forte rimbalzo di sollievo una volta dissipate le incertezze elettorali.
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