Il DJIA si è mantenuto vicino a 51.900 lunedì dopo la settimana peggiore da marzo, seguendo una rinnovata discesa dell’energia. Il greggio è scambiato poco sopra 95 dollari per il quarto calo consecutivo mentre il Brent è rimasto appena sopra 100 dollari, dopo che Donald Trump ha dichiarato a Fox News che probabilmente sarebbe aperto a incontrare il presidente iraniano Masoud Pezeshkian all’Assemblea Generale dell’ONU; nella stessa intervista ha anche ventilato l’ipotesi di distruggere l’Iran o lasciare che la sua economia collassi. Chevron è stata il titolo peggiore nelle prime fasi, e prezzi dei carburanti più bassi confluiscono nei dati sull’inflazione che orientano la politica della Fed, con l’inflazione stimata l’ultima volta al 3,7% a luglio rispetto a un obiettivo del 2%.
Il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha citato quattro driver attuali dell’inflazione—domanda forte, dazi, energia e altre interruzioni dell’offerta—mentre il presidente Warsh ha indicato la solidità della spesa interna e degli investimenti delle imprese; Goolsbee ha aggiunto che la spesa per l’intelligenza artificiale potrebbe crescere più rapidamente dell’offerta, con i leader del cloud Microsoft, Amazon e Alphabet tra i componenti dell’indice. Il cinese Xi Jinping è atteso alla Casa Bianca giovedì, con un accordo di maggio per acquistare 200 aerei Boeing e voci di una tregua commerciale da ottobre 2025 che scade circa cinque settimane dopo il vertice; Trump ha detto che l’ordine potrebbe salire a 750. I mercati attendono anche i PMI flash di S&P Global mercoledì alle 13:45 GMT (manifatturiero 53,5 vs 53,9; servizi 56 vs 56,5) e gli ordinativi di beni durevoli venerdì alle 12:30 GMT (-0,3% vs 1,1; ex-trasporti 0,6% vs 0,4), mentre i livelli tecnici indicano resistenza poco sopra 52.100, la EMA a 50 giorni vicino a 52.600, e supporti a 51.750, poco sotto 51.500 e in area 51.200; lo Stoch RSI è intorno a 23, con una chiusura sopra 52.200 che ridurrebbe l’impostazione ribassista.
Outlook su azioni e derivati su indici
Con il Dow Jones Industrial Average in difficoltà vicino a 51.900 e con bias ribassista sotto 52.100, raccomandiamo ai trader di derivati di concentrarsi su opzioni put di breve termine. Storicamente, quando l’indice non riesce a superare la sua media mobile a 50 giorni durante una fase di irrigidimento monetario, spesso scende a testare supporti inferiori. L’acquisto di opzioni put con obiettivi a 51.500 e 51.200 consente di capitalizzare questo momentum discendente, coprendosi al contempo da ulteriore debolezza azionaria.
L’incontro ad alta posta tra il presidente Xi e il presidente Trump giovedì rende Boeing e Apple obiettivi primari per i trader di opzioni su azioni. Durante i precedenti negoziati commerciali USA-Cina, il titolo Boeing ha spesso registrato oscillazioni superiori al 6% nella settimana degli annunci principali. Per posizionarsi su questo evento binario, privilegiamo l’acquisto di call out-of-the-money su Boeing per catturare eventuali conferme positive sul calendario di consegna dei 200 jet.
Strategie su materie prime e mercato dei Treasury
La discesa del greggio verso 95 dollari presenta un’impostazione ad alta volatilità per i derivati energetici, soprattutto in vista dei colloqui diplomatici all’Assemblea Generale dell’ONU. Storicamente, l’ottimismo politico con l’Iran ha temporaneamente depresso i prezzi del petrolio del 5%-10% prima che colloqui falliti o vincoli dell’offerta innescassero un brusco rimbalzo. Dovremmo considerare long straddle su opzioni Brent o West Texas Intermediate per beneficiare delle forti oscillazioni di prezzo attese dopo il vertice.
I PMI flash e i dati sui beni durevoli di questa settimana influenzeranno in modo significativo i futures sui tassi, mentre la Fed mantiene l’attenzione sulla solidità della spesa dei consumatori. Storicamente, letture del PMI servizi sopra 55 supportano con continuità un orientamento “hawkish” da parte dei banchieri centrali, mantenendo elevati i costi di finanziamento. Proponiamo di operare su opzioni di breve periodo sui Treasury per posizionarsi su tassi più alti qualora i dati di mercoledì mostrino che l’economia è ancora in surriscaldamento.
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