Lo yen giapponese è sceso dell’1,2% contro il dollaro USA dopo che la Bank of Japan ha alzato i tassi di 25 pb, ma ha accompagnato la mossa con una comunicazione prudente. La decisione è passata con un voto 7–2, mentre l’orientamento del governatore Kazuo Ueda ha privilegiato la pazienza sulle prospettive di policy e ha respinto le attese di rialzi consecutivi, lasciando il sentiment di mercato meno favorevole per la valuta dopo un turbolento 2026.
Su USD/JPY, l’attenzione è rivolta ai livelli tecnici, con la media mobile a 50 giorni a 159,09 e la media mobile a 200 giorni a 158,42, mentre l’area 160 resta una soglia psicologica chiave. Il supporto è visto in area 155, suggerendo che il range di breve periodo della coppia potrebbe essere determinato dal fatto che tali livelli di resistenza riescano o meno a frenare ulteriore forza del dollaro.
Divergenza di policy e reazione del mercato
Stiamo osservando un indebolimento significativo dello yen giapponese dopo il recente rialzo prudente dei tassi di 25 punti base da parte della Bank of Japan. Nonostante l’inflazione core del Giappone resti persistente attorno al 2,5% quest’anno, l’esitazione del governatore Ueda a impegnarsi su incrementi consecutivi dei tassi ha deluso il mercato. Questa divergenza di politica monetaria mantiene ampio lo spread dei rendimenti tra USA e Giappone, spingendo nuovamente al rialzo USD/JPY.
Strategie di trading e gestione del rischio
Raccomandiamo ai trader di derivati di posizionarsi per un ulteriore rafforzamento di USD/JPY nelle prossime settimane, mentre la coppia si avvicina a livelli di resistenza chiave. In particolare, è opportuno concentrarsi sul range 158–159, dove si addensano le medie mobili a 50 e 200 giorni. L’acquisto di opzioni call USD/JPY di breve durata con strike mirati subito sotto la barriera psicologica critica di 160 offre un profilo rischio/rendimento interessante.
Per gestire il rischio di ribasso, occorre utilizzare il solido pavimento di supporto in area 155 come livello rigoroso per ordini stop-loss su posizioni long in futures. In alternativa, i trader possono vendere opzioni put out-of-the-money sotto 155 per incassare premio in questa fase di elevata volatilità. Tuttavia, è necessario mantenere cautela, poiché i dati storici mostrano che l’avvicinamento al livello 160 spesso innesca timori di intervento da parte del governo giapponese.
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