L’Indice del Dollaro USA (DXY) ha esteso il rialzo per la sesta seduta consecutiva, scambiando vicino a 100,30 durante le ore asiatiche di giovedì in vista delle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti. Il biglietto verde ha trovato supporto dopo che la Federal Reserve ha aumentato il tasso sui federal funds di 25 punti base, portandolo in un intervallo obiettivo del 3,75%–4,00%, una mossa in linea con le attese e che ha segnato il primo rialzo in tre anni. I mercati monetari attribuiscono una probabilità di circa il 49,8% a un ulteriore aumento nella riunione di ottobre, secondo lo strumento CME FedWatch.
I segnali di politica monetaria restrittiva sono stati confermati anche dagli indicatori quantitativi: il punteggio FXS Speechtracker si è attestato a 7,4/10 rispetto a una media storica di 7/10, mentre il FXS Fed Sentiment Index è balzato di 26,07 punti a 151,79, ben al di sopra del livello neutrale di 100. Sul fronte tecnico, il DXY è rimasto sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e nove giorni, con l’RSI a 14 giorni a 63,58. I livelli di supporto sono stati indicati nell’EMA a 50 giorni a 99,69 e nell’EMA a nove giorni a 99,64, mentre 100,00 è stato inquadrato come supporto intermedio. Separatamente, i dati del 2022 indicano che il dollaro rappresenta oltre l’88% del turnover globale del mercato FX, con una media di 6,6 trilioni di dollari al giorno, e l’obiettivo d’inflazione della Fed è del 2%.
Forte momentum rialzista e attese di forza del dollaro
Stiamo osservando un forte momentum rialzista per l’Indice del Dollaro USA (DXY), che si mantiene in area 100,30, trainato dal recente aumento dei tassi della Federal Reserve di 25 punti base a un intervallo del 3,75%–4,00%. Con la banca centrale che segnala ulteriori strette in arrivo, i trader sui derivati dovrebbero prepararsi a una forza del dollaro destinata a perdurare nelle prossime settimane. Storicamente, i primi rialzi dei tassi in un nuovo ciclo di tightening spesso innescano rally di più settimane, con il DXY che guadagna in media dal 3% al 5% nel mese successivo all’annuncio.
Strategie di trading e livelli tecnici chiave
Raccomandiamo ai trader di concentrarsi sull’acquisto di opzioni call sul dollaro USA contro valute a rendimento più basso e sensibili al rischio come l’euro o il dollaro australiano. Considerato che i mercati monetari prezzano una probabilità del 49,8% di un ulteriore rialzo dei tassi a ottobre, la volatilità dovrebbe aumentare avvicinandosi la prossima riunione di politica monetaria. Spread call long sul DXY potrebbero offrire un profilo rischio-rendimento interessante per capitalizzare questo slancio rialzista senza pagare eccessivamente il premio.
È necessario monitorare attentamente i principali livelli di supporto, in particolare l’EMA a 50 giorni a 99,69 e l’EMA a nove giorni a 99,64, che attualmente fungono da solido pavimento per l’indice. Poiché l’RSI a 14 giorni oscilla intorno a 63,58, esiste un rischio contenuto di temporaneo esaurimento della pressione in acquisto, rendendo le opzioni put di breve periodo utili solo come coperture temporanee. Per le posizioni long, suggeriamo di impostare stop-loss appena sotto il livello psicologico di 100,00 per proteggere il capitale da improvvise correzioni al ribasso.
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