L’Indice del Dollaro è salito dello 0,59% e ha superato quota 100,00, portandosi sopra sia la media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni sia quella a 200 giorni, distanti appena 0,11 punti e posizionate poco sotto 99,70. La Federal Reserve ha innalzato l’intervallo obiettivo al 3,75–4,00% con voto unanime 12–0. Le proiezioni si sono spostate verso l’alto: la mediana a fine 2027 è salita al 4,1% dal 3,6% di giugno, mentre anche la mediana di fine anno è passata al 4,1% dal 3,8%. Tra i 18 contributi, 12 collocano il 2026 al 4,125%; quattro implicano altri due rialzi e due indicano nessun ulteriore irrigidimento.
L’indice resta fortemente condizionato dalla sua composizione: l’euro pesa per il 57,6% e, aggiungendo yen e sterlina, le prime tre valute arrivano a circa quattro quinti; la metodologia di ponderazione è stata aggiornata l’ultima volta nel 1999. La BCE ha portato il tasso sui depositi al 2,50%, mentre la decisione della Bank of England è attesa alle 11:00 GMT. I livelli tecnici indicano resistenza a 100,25 e poi 100,50, con supporto sul cluster di EMA sotto 99,70 e un livello inferiore a 99,50. Lo Stoch RSI è vicino a 67; una chiusura sotto 99,50 invaliderebbe l’impostazione rialzista.
Operare il breakout e fissare i target
Raccomandiamo ai trader su derivati di posizionarsi per un ulteriore rafforzamento del dollaro nelle prossime settimane dopo che il Dollar Index (DXY) ha rotto con decisione sopra la soglia di 100,00. Il movimento ha superato sia la media mobile esponenziale a 50 giorni sia quella a 200 giorni in area 99,70, segnalando un marcato cambio di momentum. Storicamente, breakout analoghi sopra entrambe le medie, come quello di fine 2023, hanno preceduto rialzi di più settimane nell’ordine del 3%–5% con l’entrata in azione degli algoritmi trend-following.
Per i trader su opzioni e future, l’attenzione dovrebbe concentrarsi sull’acquisto dei cali verso la nuova area di supporto tra 99,50 e 99,70, monitorando da vicino lo Stoch RSI giornaliero, che resta a un livello non ancora di ipercomprato (67). I primi obiettivi rialzisti per call o posizioni long sui future vanno fissati a 100,50, con un secondo target a 101,00. Serve però disciplina: una chiusura giornaliera sotto 99,50 annulla questo scenario rialzista e richiede un’immediata mitigazione del rischio.
Sfruttare i differenziali di tasso e la divergenza tra banche centrali
Possiamo inoltre sfruttare l’ampliamento dei differenziali dei tassi operando sulle principali coppie valutarie, in particolare con posizioni short sull’euro (EUR/USD) data l’enorme ponderazione del 57,6% nell’indice. Con la Fed che ha portato il tasso al 3,75–4,00% e che segnala l’assenza di tagli fino al 2028, il vantaggio di rendimento rispetto al 2,50% della BCE è ora ampio, tra 125 e 150 punti base. Questo gap strutturale è rafforzato dai recenti dati sul 2026 che mostrano una crescita dell’Eurozona in affanno a appena lo 0,2% rispetto a una spesa dei consumatori statunitensi più stabile.
Occorre prepararsi a volatilità di breve periodo in vista dell’imminente decisione sui tassi della Bank of England, che potrebbe muovere temporaneamente la sterlina. Sebbene anche altre banche centrali stiano irrigidendo la politica monetaria, il nuovo dot plot più aggressivo della Fed—che elimina del tutto i tagli previsti per il prossimo anno—indica che il biglietto verde mantiene un vantaggio fondamentale. Un posizionamento tramite call USD a breve scadenza consente di intercettare questo momentum hawkish limitando il rischio di ribasso in vista degli annunci delle banche centrali di domani.
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