Il WTI scambiava intorno a 100,00 dollari nelle prime ore europee di mercoledì, in calo dopo che le scorte di greggio USA hanno registrato un inatteso aumento. I dati API hanno mostrato che le giacenze sono salite di 7,14 milioni di barili nella settimana fino all’11 settembre, rispetto a un calo precedente di 300.000 barili, mentre il consenso si attendeva una flessione di 1,8 milioni di barili. Il movimento è arrivato mentre i mercati valutavano le tensioni in Medio Oriente insieme alle notizie secondo cui l’Arabia Saudita avrebbe sospeso i carichi di petrolio nel porto di Yanbu dopo aver chiuso l’oleodotto East-West a seguito di un attacco degli Houthi yemeniti sostenuti dall’Iran.
Secondo Reuters, l’oleodotto è stato utilizzato per reindirizzare circa 4 milioni di barili al giorno, pari a circa il 4% dell’offerta globale, verso il Mar Rosso. Rabobank ha evidenziato il calo delle scorte globali di greggio e le Riserve Strategiche di Petrolio (SPR) in avvicinamento a “livelli preoccupanti”. Sui grafici, il WTI era a 100,05 dollari, mantenendosi sopra la SMA a 100 giorni in area 85,36 e la banda mediana di Bollinger a 20 giorni intorno a 90,05; l’RSI oscillava vicino a 69. La resistenza si colloca in area 102,75 dollari sulla banda superiore di Bollinger, mentre il supporto è indicato a 90,05, poi 85,36 e 77,36.
Prospettive di mercato e rischi geopolitici
Consigliamo ai trader di derivati di considerare il recente arretramento verso 100,00 dollari come un’opportunità d’acquisto temporanea, piuttosto che come un’inversione strutturale del trend. Sebbene l’inatteso aumento di 7,14 milioni di barili delle scorte di greggio USA abbia sorpreso il mercato, occorre attendere i dati ufficiali dell’EIA per confermare se tale crescita delle giacenze sia sostenibile. Storicamente, i dati settimanali API ed EIA risultano molto allineati, ma il quadro di fondo di riserve globali depresse resta la forza dominante del mercato.
Va attribuito un peso rilevante all’elevato rischio geopolitico in Medio Oriente, dove la chiusura dell’oleodotto East-West dell’Arabia Saudita blocca 4 milioni di barili al giorno. Questa interruzione rappresenta circa il 4% della domanda globale di petrolio, che attualmente viaggia su una media superiore a 103 milioni di barili al giorno. Anche se alcuni funzionari sostengono che le riparazioni richiederanno solo pochi giorni, suggeriamo di coprirsi (hedging) per un’interruzione più lunga che potrebbe facilmente spingere il WTI oltre la resistenza più immediata.
Riserve strategiche, strategie di trading e analisi tecnica
Segnaliamo che le Riserve Strategiche di Petrolio degli Stati Uniti sono attualmente vicine ai minimi degli ultimi 40 anni, a circa 370 milioni di barili, lasciando un margine di sicurezza ridotto per eventuali shock dell’offerta globale. Con le scorte mondiali già in calo, qualsiasi prolungata indisponibilità del porto di Yanbu irrigidirà rapidamente il mercato fisico nelle prossime settimane. Per i trader di opzioni, raccomandiamo l’acquisto di opzioni call per beneficiare di improvvisi rialzi dei prezzi man mano che queste dinamiche di offerta più tesa si manifestano.
Dal punto di vista tecnico, suggeriamo di impostare posizioni long se il WTI dovesse ritracciare verso la banda mediana di Bollinger a 20 giorni in area 90,05 dollari o verso la media mobile semplice a 100 giorni a 85,36. L’Indice di Forza Relativa (RSI) è attualmente vicino a 69, indicando un forte momentum rialzista temporaneamente tirato ma strutturalmente solido. Una chiusura giornaliera sopra la resistenza di 102,75 dollari probabilmente innescherà un rapido movimento verso massimi pluriennali, e vogliamo essere posizionati per cogliere quel breakout.
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