I dati della US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hanno mostrato che le posizioni nette non commerciali sul petrolio sono aumentate a 136,6 mila da 129,9 mila nel precedente periodo di rilevazione. L’incremento indica un maggiore orientamento netto long tra i conti speculativi nella settimana.
Crescente interesse speculativo e cambio di sentiment di mercato
Stiamo osservando un chiaro cambio di sentiment: i trader speculativi hanno incrementato le posizioni nette long sul greggio USA fino a 136,6 mila contratti. Questo aumento del 5,1% rispetto ai 129,9 mila della settimana precedente suggerisce che i grandi gestori stiano tornando a scommettere su un rialzo dei prezzi. Riteniamo che i trader su derivati possano leggerlo come un segnale per accumulare gradualmente opzioni call long o strategie bull call spread.
Questa svolta rialzista arriva in un momento in cui l’OPEC+ è intervenuta ripetutamente a sostegno del mercato, in modo analogo alle recenti decisioni di rinviare gli aumenti produttivi programmati. Storicamente, quando le posizioni nette rimbalzano da livelli prossimi ai minimi pluriennali—come i livelli sotto 130 mila appena osservati—spesso ciò anticipa un recupero graduale delle quotazioni del petrolio. Ci aspettiamo che Brent e WTI trovino un solido pavimento dei prezzi in prossimità dei livelli attuali, rendendo lo short aggressivo particolarmente rischioso nelle prossime settimane.
Strategie in opzioni e catalizzatori di mercato
Per chi opera in opzioni, suggeriamo di concentrarsi sulla volatilità implicita, che tende ad aumentare quando la spinta speculativa cambia direzione al rialzo. L’acquisto di call leggermente out-of-the-money con scadenza tra fine ottobre e novembre consente di intercettare questo potenziale upside mantenendo il rischio limitato. È inoltre opportuno monitorare con attenzione i dati settimanali sulle scorte: eventuali cali inattesi dell’offerta disponibile (draw) potrebbero accelerare gli acquisti da parte della componente speculativa.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
