I prezzi del petrolio hanno toccato nuovi massimi plurimensili, mentre l’aumento dei rendimenti obbligazionari ha aggiunto ulteriori venti contrari per l’azionario, secondo IG. Il commento ha collegato l’ultima mossa del greggio all’ampliarsi delle preoccupazioni sulle condizioni del mercato petrolifero e al rischio di una più ampia rivalutazione dell’energia, richiamando una produzione dell’Arabia Saudita sensibilmente più bassa e la mancanza di progressi nella diplomazia tra Stati Uniti e Iran.
La nota ha inoltre indicato che i policymaker negli Stati Uniti e altrove non stanno riuscendo a smorzare i movimenti dei rendimenti, e ha affermato che le pressioni politiche a Washington stanno influenzando la comunicazione sulla politica fiscale. In Europa, la Banca Centrale Europea è stata descritta come orientata ad aspettarsi un’inflazione più alta per un periodo prolungato, un’impostazione presentata come un elemento che contribuisce al contesto dei tassi. Separatamente, IG ha riferito che Chris Beauchamp lavora in azienda da quattro anni ed è un commentatore mediatico abituale, con apparizioni anche su BBC e Sky News.
Mercati energetici sotto i riflettori
Stiamo osservando il Brent avvicinarsi ai 90 dollari al barile questo settembre, sostenuto dai tagli prolungati dell’offerta OPEC+ e dall’aumento delle tensioni geopolitiche. Per capitalizzare questo slancio, dovremmo concentrarci sull’acquisto di opzioni call a breve scadenza su WTI e Brent, così da cavalcare l’onda rialzista. La volatilità implicita è in aumento, quindi l’utilizzo di bull call spread ci aiuterà a limitare il costo del premio, proteggendoci al contempo da improvvise inversioni del mercato.
Obbligazioni, azioni e strategie di protezione
Nel frattempo, i rendimenti dei titoli di Stato stanno accelerando: il Treasury decennale USA è recentemente salito oltre il 4,4%, mettendo sotto pressione i mercati globali. Raccomandiamo di operare questo cambiamento acquistando opzioni put su ETF obbligazionari come TLT oppure aprendo posizioni corte direttamente sui futures obbligazionari. Questo approccio ci consente di trarre profitto mentre le banche centrali, inclusa la BCE, segnalano che i tassi devono restare elevati per contrastare un’inflazione persistente.
Poiché prezzi elevati di petrolio e rendimenti stanno zavorrando i titoli azionari, l’S&P 500 è già sceso di oltre il 4% rispetto ai massimi recenti, segnalando una profonda ansia degli investitori. Per proteggere i portafogli, dovremmo acquistare opzioni put di copertura sui principali indici oppure valutare opzioni call sul VIX per beneficiare dell’aumento della volatilità di mercato. Destinare capitale anche alle opzioni sui settori difensivi, in particolare l’energia, ci aiuterà inoltre ad affrontare la tempesta più ampia sull’azionario nelle prossime settimane.
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