Il WTI è salito leggermente dopo il calo della sessione precedente, scambiando vicino a 90,00 dollari al barile nelle ore asiatiche di lunedì, mentre i prezzi del greggio aumentavano a seguito della ripresa di attacchi militari tra Stati Uniti e Iran, alimentando i timori di interruzioni prolungate delle forniture energetiche dal Medio Oriente. Nel fine settimana, gli Stati Uniti hanno colpito tre petroliere iraniane in risposta ad attacchi con missili balistici contro navi da guerra della Marina USA, dopo i quali Teheran ha annunciato una nuova zona a restrizione oltre lo Stretto di Hormuz che si estende in parte del Golfo Persico e include la linea di blocco della Marina statunitense.
Il Segretario all’Energia USA, Chris Wright, ha dichiarato che l’esercito americano manterrà la propria presenza navale nell’area, con operazioni focalizzate sull’applicazione del blocco alle esportazioni di petrolio iraniano e sulla protezione del traffico commerciale attraverso lo Stretto. Dati di navigazione separati hanno indicato un irrigidimento delle condizioni fisiche: il monitoraggio di Kpler ha mostrato che il traffico attraverso Hormuz è sceso a un minimo plurimensile di 10 navi al giorno, mentre comunicati della Marina USA hanno fatto riferimento a un aumento delle attività di scorta, sostenendo così i prezzi del greggio grazie a un premio per il rischio geopolitico elevato. Commerzbank ha citato l’incertezza sui flussi giornalieri di petrolio e ha indicato i prossimi report delle agenzie energetiche e i dati sulla bilancia commerciale cinese attesi questa settimana come potenziali fonti di maggiore chiarezza.
Volatilità e strategie operative
Suggeriamo ai trader su derivati di prepararsi a una volatilità intensa nelle prossime settimane mentre il WTI mette alla prova la resistenza chiave dei 90,00 dollari. Con i transiti nello Stretto di Hormuz crollati a sole 10 navi al giorno, la stretta sull’offerta fisica non è più solo una minaccia ma una realtà. Per posizionarsi su improvvisi spike dei prezzi, raccomandiamo di concentrarsi su opzioni call WTI a breve scadenza per catturare il momentum rialzista limitando al contempo il rischio di ribasso.
Storicamente, interruzioni prolungate nello Stretto di Hormuz, che in genere veicola circa il 20% del consumo mondiale di liquidi petroliferi, hanno spinto il Cboe Crude Oil ETF Volatility Index (OVX) oltre quota 40. Stiamo già osservando un’impennata dei volumi sul mercato delle opzioni mentre gli operatori si affrettano a coprirsi contro un potenziale movimento verso 100 dollari al barile. L’implementazione di bull call spread può aiutarci a capitalizzare su questi premi in aumento senza pagare eccessivamente un’implicita gonfiata.
Disallineamenti di mercato e posizionamento tattico
Dobbiamo inoltre monitorare attentamente lo scarto tra le rassicurazioni ufficiali della Marina e i dati di navigazione in tempo reale di Kpler. Questo divario suggerisce che il mercato più ampio non ha ancora pienamente prezzato la gravità del blocco nel Golfo Persico. I trader dovrebbero valutare posizioni long sui futures o spread di calendario, prevedendo che i contratti front-month scambieranno con un premio marcato man mano che i barili fisici immediatamente disponibili diventeranno scarsi.
Infine, dobbiamo prepararci ai dati sulla bilancia commerciale cinese e ai report delle principali agenzie energetiche globali attesi più avanti in settimana. Se i dati sulle importazioni cinesi di greggio mostreranno tenuta nonostante questi prezzi elevati, forniranno il supporto fondamentale della domanda necessario a sostenere questo rally. Consigliamo di mantenere ordini di stop-loss stretti e restare agili, poiché qualsiasi improvvisa svolta diplomatica o un’ulteriore escalation militare innescherà ampie opportunità di swing trading.
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