La rupia indiana si è indebolita contro il dollaro USA giovedì, dopo la festività del giorno precedente, con USD/INR in rimbalzo verso 95,50 dal minimo a 10 giorni di martedì a 95,40. Un calo dei prezzi del petrolio aveva indicato un’apertura potenzialmente più solida, ma il recupero del dollaro di mercoledì è seguito ai dati statunitensi di luglio sulla spesa per consumi personali (PCE), che hanno mantenuto al centro l’attenzione le preoccupazioni sull’inflazione. Il Dollar Index (DXY) si manteneva in area 99,15. Il PCE core è stato pari al 3,3% su base annua, in linea con le stime e con la lettura precedente, mentre il PCE headline è rimasto al 3,7% contro un’attesa del 3,6%. Il CME FedWatch indicava una probabilità del 64% di tassi invariati a settembre.
I mercati seguivano anche le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh attese al Simposio di Jackson Hole venerdì 28 agosto. Separatamente, i Pasdaran (Islamic Revolutionary Guard Corps) hanno confermato un accordo di revenue sharing con l’Oman collegato allo Stretto di Hormuz, da cui transita quasi un quinto dell’offerta energetica globale, pur aggiungendo che la riapertura richiederebbe più del solo accordo. Il greggio MCX settembre 21 era in calo dell’1,5% a circa 7.775 rupie. Sul piano tecnico, USD/INR era vicino alla EMA a 20 periodi a 95,5543, con resistenze a 95,55 e poi 96,5178, e supporti a 95,40 e poi 94,16; l’RSI (14) si collocava nel range 40,00–60,00. Warsh è diventato presidente della Fed a maggio 2026, il suo mandato dura fino al 2030, mentre il mandato nel Board termina a maggio 2040; è nato il 13 aprile 1970 e ha servito come governatore dal 2006 al 2011.
Consolidamento tecnico e strategie con derivati
Stiamo osservando la coppia USD/INR consolidare in modo stretto attorno al livello di 95,50, mentre gli operatori digeriscono dati sull’inflazione USA ancora appiccicosa. Con la media mobile esponenziale a 20 periodi in area 95,55 e il Relative Strength Index in zona neutrale, il quadro tecnico rimanda a una classica contrazione della volatilità. I trader di derivati dovrebbero evitare oggi un’esposizione direzionale eccessiva e prepararsi a un possibile breakout.
L’intervento a Jackson Hole del presidente della Fed Kevin Warsh il 28 agosto rappresenta il principale catalizzatore da monitorare. Poiché lo strumento CME FedWatch segnala attualmente una probabilità del 64% di tassi fermi a settembre, un’eventuale sorpresa in senso hawkish potrebbe spingere rapidamente USD/INR oltre la resistenza immediata a 95,55. Per coprirsi dal rischio evento, suggeriamo l’utilizzo di straddle o strangle long per intercettare movimenti improvvisi e violenti in entrambe le direzioni.
Driver fondamentali e trigger operativi
Sul fronte fondamentale, l’accordo di revenue sharing tra Iran e Oman nell’area dello Stretto di Hormuz ha spinto al ribasso i prezzi del greggio, con benefici diretti per l’economia indiana, fortemente dipendente dalle importazioni di petrolio. Storicamente, l’India importa oltre l’85% del proprio fabbisogno di greggio: un calo sostenuto dei costi energetici tende quindi a sostenere la rupia. È possibile sfruttare questo scenario impostando bear call spread nel caso in cui USD/INR non riesca a superare 96,52.
Per i trader di breve periodo, il supporto immediato a 95,40 rappresenta una soglia cruciale. Se questo supporto regge dopo il simposio di Jackson Hole, ci aspettiamo che prosegua la fase laterale, rendendo gli iron condor una scelta interessante. Tuttavia, una rottura netta di 95,40 potrebbe aprire spazio verso 94,16, spingendoci a ruotare rapidamente su opzioni put.
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