USD/CAD è sceso martedì, con il Dollaro canadese sostenuto da un Dollaro USA più debole, mentre i mercati valutavano nuove misure commerciali di ritorsione tra Stati Uniti e Canada. Il cambio si è attestato intorno a 1,3834 dopo aver ritracciato da un massimo intraday di 1,3867. Il Canada ha dichiarato che imporrà dazi di ritorsione su 27,6 miliardi di dollari canadesi di beni statunitensi, con aliquote dal 15% al 50% su circa 700 prodotti a partire dall’8 settembre. La mossa segue la decisione degli Stati Uniti di applicare dazi del 50% su un valore analogo di importazioni canadesi dopo il fallimento dei colloqui, mentre il piano del Tesoro USA di aumentare i riacquisti di titoli di Stato a più lunga scadenza ha aggiunto pressione sul biglietto verde.
Sul piano tecnico, USD/CAD resta contenuto sotto la SMA a 200 giorni a 1,3843, con ulteriori resistenze al ritracciamento di Fibonacci del 50,0% a 1,3887 e alla SMA a 100 giorni a 1,3914. Al di sopra si collocano il ritracciamento del 38,2% a 1,3971, la SMA a 50 giorni a 1,4057 e il ritracciamento del 23,6% a 1,4075. Gli indicatori di momentum mostrano un RSI vicino a 37 e un MACD in territorio negativo, mentre l’ADX è a 35; i supporti sono individuati al ritracciamento del 61,8% in area 1,3803, quindi 1,3684 e 1,3531. Una chiusura giornaliera nuovamente sopra 1,3843 e poi 1,3887 attenuerebbe la pressione ribassista e punterebbe verso la fascia di metà 1,39.
Prospettive per i trader di derivati in un contesto di crescenti tensioni commerciali
Riteniamo che i trader di derivati debbano prepararsi a una prosecuzione del movimento ribassista di USD/CAD nelle prossime settimane, con l’acuirsi delle tensioni commerciali. L’annuncio dei dazi di ritorsione canadesi per 27,6 miliardi di dollari canadesi in partenza l’8 settembre è destinato a iniettare una volatilità significativa nel mercato valutario. Storicamente, le dispute commerciali tra questi partner, come le battaglie tariffarie del 2018, hanno innescato oscillazioni rapide del 2%-4% sul tasso di cambio.
Raccomandazioni di strategia e supporti tecnici
Alla luce di questo quadro ribassista, raccomandiamo l’acquisto di opzioni put a breve scadenza su USD/CAD con obiettivo il supporto immediato a 1,3803. Per una strategia a costo inferiore, i trader possono utilizzare bear put spread per intercettare un potenziale scivolamento verso l’area 1,3684. La vendita di opzioni call al di sopra della media mobile semplice a 200 giorni a 1,3843 offre inoltre un modo per incassare premio finché persiste il trend discendente.
La nostra view è fortemente corroborata da indicatori tecnici che mostrano venditori attualmente al controllo del mercato. Con il Relative Strength Index in area 37 e un trend robusto confermato da un Average Directional Index a 35, il percorso di minore resistenza resta verso il basso. Finché la coppia rimane sotto lo snodo chiave a 1,3843, ci aspettiamo che i tentativi di rimbalzo vengano accolti da vendite aggressive.
Inoltre, va considerata la più ampia debolezza del Dollaro USA, alimentata dai piani del Tesoro statunitense di aumentare i riacquisti di titoli governativi a più lunga scadenza. Storicamente, questa mossa ha diluito la forza del biglietto verde, aggiungendo pressione fondamentale alla nostra impostazione tecnica ribassista. Tuttavia, consigliamo una gestione prudente delle dimensioni delle posizioni, poiché qualsiasi improvviso cambiamento nelle trattative commerciali prima dell’8 settembre potrebbe innescare un rapido squeeze.
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