La rupia ha aperto marginalmente più forte martedì, spingendo USD/INR verso il basso in area 95,70, mentre gli scambi hanno concentrato l’attenzione su una possibile azione della Reserve Bank of India sul mercato spot e sugli NDF per smorzare movimenti unidirezionali. Secondo trader citati da Reuters, nel breve il cross dovrebbe restare nel range 95,50–96, con le operazioni della banca centrale a limitare i rialzi del dollaro. Eventuali sollievi potrebbero risultare temporanei, poiché i prezzi dell’energia restano elevati dopo la prolungata chiusura dello Stretto di Hormuz, rotta che gestisce quasi il 20% dell’offerta energetica globale. Nelle prime fasi di contrattazione, il contratto sul greggio MCX settembre 21 è salito dello 0,25% a circa 8.160 rupie, vicino al massimo delle ultime quattro settimane di 8.404 rupie toccato la scorsa settimana.
Negli Stati Uniti, il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha dichiarato che Washington inasprirà le sanzioni per isolare l’Iran dal sistema finanziario globale, con una tempistica definita per i Paesi chiamati a interrompere le attività individuate, incluse le filiali estere di banche iraniane, e con la possibilità di azioni unilaterali. MUFG ha segnalato la minaccia dell’Iran di bloccare tutto il petrolio in transito attraverso Hormuz, anche se oggi il Brent è in calo dell’1,4% finora, avvertendo che un’escalation—soprattutto misure che colpiscano la Cina—potrebbe far salire il greggio e rafforzare il dollaro; ha inoltre indicato un potenziale superamento del rendimento del Treasury trentennale oltre il massimo della scorsa settimana a 5,34%. Sul piano tecnico, USD/INR era a 95,72, sopra la EMA a 20 giorni a 95,61 con RSI poco sopra 50; i supporti sono a 95,62 poi 95,29, mentre le resistenze sono a 95,98 in vista di 97,10.
Dollaro USA contro rupia: strategia di trading e pressioni macro
Consigliamo ai trader di derivati di posizionarsi per un dollaro USA più forte rispetto alla rupia indiana nelle prossime settimane utilizzando bull call spread sul cambio USD/INR. Sebbene la Reserve Bank of India stia attualmente mantenendo il cross “tappato” tra 95,50 e 96,00 tramite interventi attivi, questo sostegno tattico è molto probabilmente destinato ad affievolirsi. Storicamente, interventi pesanti della banca centrale ritardano solo temporaneamente la depreciamento valutario quando entrano in gioco ampi deficit strutturali e shock energetici globali.
L’India dipende dalle importazioni per oltre l’85% del fabbisogno di greggio, rendendo la rupia altamente esposta alla perdurante chiusura dello Stretto di Hormuz, che controlla quasi il 20% del transito petrolifero globale. Con il greggio MCX vicino a 8.160 rupie e a ridosso del recente picco di 8.404 rupie, l’inflazione guidata dall’energia è destinata a pesare in modo significativo sul conto corrente indiano. Raccomandiamo l’acquisto di opzioni call a lunga scadenza sui future del greggio come copertura contro un improvviso breakout in caso di escalation delle tensioni geopolitiche.
Rischi geopolitici, sanzioni USA e implicazioni di mercato
La minaccia incombente delle sanzioni del Tesoro USA, definite “Economic D-Day”, contro l’Iran rischia di interrompere in modo significativo le catene globali di approvvigionamento e di spingere il Brent sensibilmente più in alto. Se gli USA colpissero unilateralmente banche e raffinatori cinesi per far rispettare tali sanzioni, ci aspettiamo una violenta reazione risk-off sui mercati globali. In questo scenario, prevediamo che il rendimento del Treasury USA a 30 anni superi il recente massimo del 5,34%, accelerando ulteriormente i deflussi di capitale dai mercati emergenti come l’India.
Dal punto di vista tecnico, USD/INR mantiene un’impostazione strutturalmente rialzista finché resta sopra la Media Mobile Esponenziale a 20 giorni a 95,61. Una chiusura netta sopra la resistenza immediata a 95,98 aprirà la strada a un rapido rialzo verso il massimo storico di 97,10. Suggeriamo di mantenere posizioni lunghe con uno stop-loss rigoroso appena sotto il supporto chiave di 95,29.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
