L’oro ha scambiato brevemente sopra i 4.680 dollari per oncia troy lunedì, ai massimi da metà maggio, con XAU/USD indicato per ultimo a 4.657 dollari mentre il dollaro USA si indeboliva contro la maggior parte delle principali valute. Il movimento dei prezzi ha seguito il crollo dei colloqui commerciali tra Stati Uniti e Canada, dopo che il presidente Donald Trump ha minacciato dazi contro il Canada, con un focus su acciaio e settore automobilistico. Separatamente, il Segretario al Tesoro USA Scott Bessent dovrebbe illustrare sanzioni mirate contro Paesi o aziende che commerciano con l’Iran, dopo che Trump ha affermato che il prossimo passo nel conflitto in Medio Oriente sarebbe quello di “strozzare” finanziariamente l’Iran.
Sul piano tecnico, il grafico a quattro ore mantiene un’impostazione rialzista, con l’oro sopra la SMA a 20 periodi a 4.573,09 dollari e anche sopra le SMA a 100 e 200 periodi a 4.350,49 e 4.204,36 dollari; l’RSI sale a 76 mentre il Momentum resta sopra la linea mediana nonostante una modesta flessione. Sul timeframe giornaliero, le SMA a 100 e 200 giorni si attestano a 4.379,83 e 4.516,97 dollari, e la SMA a 20 giorni è a 4.307,69 dollari. I supporti sono indicati a 4.573,09 dollari e poi 4.500, con resistenze a 4.700, quindi in area 4.730 e 4.800 oltre tale livello.
Prospettive di trading e strategia
Con i prezzi spot dell’oro in area 4.657 dollari, riteniamo che i trader su derivati dovrebbero posizionarsi per cogliere l’immediato momentum rialzista verso la resistenza a 4.700 dollari. Considerato il forte supporto fornito dalle medie mobili su base giornaliera e a quattro ore, l’utilizzo di opzioni call long o di bull call spread offre un eccellente rapporto rischio/rendimento per le prossime settimane. Puntiamo a stabilire posizioni long su eventuali modesti ritracciamenti verso l’immediato livello di supporto a 4.573.
Contesto storico e indicatori tecnici
Questa strategia è supportata da dati storici che mostrano come l’oro tenda a beneficiare delle dispute commerciali; durante le escalation tariffarie del 2018–2019, i prezzi dell’oro sono balzati di oltre il 25% mentre gli investitori cercavano asset rifugio. Inoltre, l’incertezza geopolitica legata alle nuove sanzioni finanziarie sull’Iran storicamente alimenta flussi verso i beni rifugio, in modo simile al rally del 15% dell’oro osservato durante le tensioni in Medio Oriente a inizio 2024. I trader su derivati possono sfruttare questa volatilità negoziando futures sull’oro di breve periodo con stop-loss stretti appena sotto la soglia psicologica di 4.500 dollari.
L’Indice di Forza Relativa (RSI) è attualmente a 76, segnalando una forte condizione di ipercomprato che spesso precede un’ultima, potente gamba rialzista prima che si manifesti l’esaurimento tecnico. Raccomandiamo di monitorare la volatilità implicita delle opzioni sull’oro, che tende a impennarsi durante questi stalli diplomatici ad alta tensione, rendendo potenzialmente molto remunerative le strategie di acquisto di premio in caso di breakout oltre 4.700 dollari. Se il prezzo riuscisse a superare la barriera di 4.730, ci aspettiamo un rapido movimento verso 4.800, rendendo le call out-of-the-money un’operazione ad alta leva interessante.
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