EUR/GBP è sceso per la terza seduta consecutiva lunedì, poiché il riaccendersi delle tensioni tra Stati Uniti e Iran ha penalizzato la propensione al rischio, mentre i mercati attendono un nuovo round di sanzioni USA. Il cross scambiava in area 0,8555–0,8556, circa lo 0,3% sotto i massimi della scorsa settimana, in un contesto di calendario macro leggero dopo i dati di venerdì che indicavano un’attività solida sia nel Regno Unito sia nell’Eurozona; tuttavia, le vendite al dettaglio del Regno Unito di luglio sono risultate inferiori alle attese.
L’azione dei prezzi resta in congestione nelle ultime quattro settimane tra 0,8530 e 0,8585, anche se il tono di breve si è fatto ribassista. Sul grafico a 4 ore, l’RSI a 14 periodi sta scendendo verso la fascia dei 40 punti e il MACD è scivolato leggermente sotto lo zero. Il supporto è concentrato a 0,8550; una rottura di 0,8530 — minimi del 24 luglio e del 12 agosto — rafforzerebbe un Doppio Massimo a 0,8585 e indicherebbe un target “measured move” verso 0,8483. Le resistenze si collocano a 0,8575 e quindi a 0,8585.
Strategie di trading in un contesto di momentum ribassista
Mentre l’Euro continua a indebolirsi contro la Sterlina, riteniamo opportuno che i trader in derivati si posizionino per ulteriori ribassi verso l’area di supporto immediata a 0,8550. Con i segnali tecnici di breve orientati al ribasso e l’RSI a 14 periodi in discesa verso la metà dei 40, l’acquisto di opzioni put a breve scadenza appare una mossa altamente tattica. Questa strategia consente di sfruttare il momentum ribassista immediato limitando al contempo il rischio.
Differenziale dei rendimenti e livelli chiave da monitorare
Il rendimento superiore della Sterlina continua ad attirare domanda “carry”, soprattutto con la Bank of England che mantiene il tasso di riferimento su livelli più elevati rispetto alla Banca Centrale Europea. Questo persistente differenziale di tasso, rimasto intorno a 100–125 punti base nel corso dell’anno, tende naturalmente a comprimere il cambio EUR/GBP in contesti di bassa volatilità. Possiamo capitalizzare questo vantaggio di rendimento vendendo (writing) call out-of-the-money per incassare un premio ricorrente.
Se il cambio dovesse violare il supporto cruciale a 0,8530, occorre prepararsi a una discesa rapida verso l’obiettivo a 0,8483, che confermerebbe una classica figura di doppio massimo. Per sfruttare un’eventuale rottura, suggeriamo di impostare opzioni knock-out a impostazione ribassista o posizioni short in stop-entry appena sotto 0,8530. Al contrario, i livelli di invalidazione andrebbero collocati in prossimità della resistenza immediata a 0,8575, per proteggere il capitale da inversioni improvvise.
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