USD/SGD ha scambiato in modo tranquillo intorno a 1,28 dopo un PPI statunitense più debole delle attese, che ha ridotto le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve e ha spinto al ribasso i rendimenti dei Treasury USA; tuttavia, il dollaro non è riuscito ad ampliare le perdite. Gli sviluppi geopolitici sono stati indicati come un fattore in grado di limitare l’impulso ribassista, con gli Houthi che hanno rivendicato nuovi attacchi con droni alla raffineria di Jazan di Saudi Aramco e gli Stati Uniti che hanno affermato di poter mantenere indefinitamente un blocco navale dei porti iraniani. Il cross è stato visto per l’ultima volta vicino a 1,28.
Le condizioni tecniche indicavano un comportamento in range. Il momentum sul grafico giornaliero è stato descritto come lievemente ribassista, mentre l’RSI è rimasto piatto. Il supporto è stato individuato a 1,2770, il minimo recente, e a 1,2740, il livello di Fibonacci al 61,8%. La resistenza è stata collocata a 1,2830/40, in corrispondenza delle medie mobili a 100 e 200 giorni e del ritracciamento di Fibonacci al 38,2% del movimento dai minimi ai massimi del 2026, e poi a 1,2870/90, in linea con le medie mobili a 21 e 50 giorni e con il Fibonacci al 23,6%.
Strategie di trading in range per operatori di derivati
Mentre osserviamo USD/SGD consolidare attorno alla soglia di 1,28, raccomandiamo ai trader di derivati di concentrarsi su strategie “range-bound” nelle prossime settimane. Con il momentum in appiattimento, impostare iron condor di breve periodo o operare nel range tra 1,2770 e 1,2830 appare particolarmente pratico. Questo approccio sfrutta l’attuale indecisione del mercato dopo i dati più deboli sui prezzi alla produzione negli Stati Uniti.
Rischi geopolitici, resilienza del dollaro di Singapore e posizionamento tattico
Tuttavia, non bisogna ignorare l’aumento delle tensioni geopolitiche, come i raid con droni sulle infrastrutture energetiche in Medio Oriente e i blocchi navali in corso. Eventi di questo tipo storicamente innescano flussi “flight-to-safety”, che possono spingere rapidamente al rialzo il dollaro USA. Per coprirsi da questo rischio, consigliamo di detenere opzioni call USD/SGD out-of-the-money, a protezione di un potenziale breakout oltre la resistenza a 1,2840.
Storicamente, il dollaro di Singapore ha mostrato una notevole resilienza, toccando massimi decennali sotto 1,30 a fine 2024 e mantenendosi forte per tutto il 2025 grazie a una politica monetaria locale restrittiva. Se il cambio dovesse scendere verso il supporto chiave a 1,2740, lo consideriamo un’area privilegiata per acquistare opzioni call o chiudere posizioni corte. Ci aspettiamo acquisti difensivi consistenti su questi minimi storici: di conseguenza, in questa fase le scommesse short sul dollaro USA comportano un rischio elevato.
Sebbene dati d’inflazione USA più morbidi suggeriscano un percorso di indebolimento del biglietto verde nel lungo periodo, la pressione di vendita immediata si è chiaramente arrestata. Suggeriamo ai trader di monitorare attentamente le prossime pubblicazioni su vendite al dettaglio e mercato del lavoro negli Stati Uniti per valutare le prossime mosse della Federal Reserve. Finché non si assisterà a una rottura netta sotto 1,2740 o sopra 1,2890, è opportuno mantenere una leva contenuta e puntare a incassare premio in questo mercato laterale.
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