La sterlina ha guadagnato lo 0,35% attestandosi intorno a 1,3533 contro il dollaro USA durante la sessione europea di venerdì, mentre il GBP/USD avanzava a fronte dell’indebolimento del biglietto verde. Il movimento è arrivato dopo che i trader hanno ridimensionato le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve nella riunione di politica monetaria di settembre.
Il Dollar Index (DXY) ha ceduto lo 0,23% a circa 99,70, riflettendo una domanda più debole per la valuta rispetto a un paniere di sei principali divise. Secondo lo strumento CME FedWatch, la probabilità che la Fed mantenga i tassi invariati a settembre è salita a quasi il 65%, in netto cambiamento rispetto a un mese fa, quando i mercati attribuivano il 75% di probabilità a due rialzi dei tassi entro la riunione di settembre.
Opportunità di trading nel repricing della Fed
Con il Dollar Index in calo a 99,70 e la sterlina in rialzo verso 1,3533, emerge un chiaro cambio di momentum che i trader di derivati dovrebbero sfruttare. Il mercato ha rapidamente rivisto le attese sulla Federal Reserve per settembre, con il CME FedWatch che indica ora una probabilità del 65% di una pausa sui tassi. Raccomandiamo ai trader di opzioni di puntare su call GBP/USD a breve scadenza per intercettare ulteriore potenziale rialzo finché perdura la debolezza del dollaro.
Trend storici e coperture strategiche
Storicamente, quando la Fed si ferma mentre la Bank of England mantiene i tassi stabili, la sterlina tende a sovraperformare il dollaro di una media dell’1,8% nelle quattro settimane successive. I recenti dati macro che mostrano un raffreddamento del mercato del lavoro statunitense rafforzano ulteriormente questo schema, suggerendo che la fase di arretramento del biglietto verde è tutt’altro che conclusa. L’ampliamento della divergenza di politica monetaria rende particolarmente interessante, nelle prossime settimane, l’implementazione di bull call spread sulla sterlina.
Occorre inoltre prepararsi a un aumento della volatilità con l’avvicinarsi delle riunioni delle banche centrali di settembre. Per coprirsi da improvvise inversioni di mercato, suggeriamo l’utilizzo di long straddle sul Dollar Index, così da beneficiare di eventuali sorprese di politica monetaria. Mantenere flessibilità con queste strategie sui derivati consentirà di capitalizzare sul calo del dollaro proteggendo al contempo il capitale.
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