USD/CHF è rimbalzato giovedì, interrompendo una flessione di due giorni e avanzando di oltre lo 0,60% dopo solidi dati sull’occupazione USA. Il movimento è stato sostenuto dalla difesa della media mobile semplice (SMA) a 50 giorni in area 0,8052, che ha contribuito a riportare il cambio sopra 0,8100.
Il trend rialzista di fondo resta intatto, con massimi e minimi crescenti, mentre l’RSI è tornato sopra la soglia neutrale di 50. La resistenza è concentrata in area 0,8150; in caso di rottura, la price action indica 0,8200, con il massimo annuale a 0,8207 come successiva barriera. Un superamento di quest’ultimo aprirebbe spazio verso il massimo ciclico del 4 giugno 2025 a 0,8250, seguito da 0,8300. Sul lato ribassista, il primo supporto è a 0,8100, e una discesa sotto la SMA a 50 giorni a 0,8052 riporterebbe 0,8000 al centro dell’attenzione.
Strategie di trading su derivati e razionale tecnico
Consigliamo ai trader su derivati di posizionarsi per un movimento rialzista sostenuto di USD/CHF nelle prossime settimane, soprattutto dopo che il cross ha difeso con successo la media mobile semplice a 50 giorni a 0,8052. L’acquisto di opzioni call con strike a 0,8150 o l’impostazione di bull call spread offre in questa fase un profilo rischio-rendimento interessante. Questo slancio rialzista è supportato dal ritorno dell’RSI sopra la soglia neutrale di 50, segnale che i compratori mantengono il controllo del trend di breve periodo.
Driver macroeconomici e posizionamento sui futures
Questo breakout tecnico è coerente con fondamentali macro solidi, inclusi gli ultimi dati sul mercato del lavoro USA che hanno mostrato un aumento robusto di 175.000 buste paga non agricole (non-farm payrolls) nel mese scorso, mantenendo il tasso di disoccupazione stabile al 4,1%. Inoltre, l’ampio differenziale dei tassi favorisce nettamente il biglietto verde: il tasso di riferimento della Federal Reserve resta vicino al 4,25% contro il tasso di politica monetaria più basso della Banca Nazionale Svizzera all’1,0%. Questo vantaggio di rendimento di 325 punti base storicamente innesca flussi di capitale in uscita dal franco svizzero, bene rifugio, verso asset in dollari USA a maggiore rendimento.
Per i trader su futures e forward, raccomandiamo di aprire posizioni long sopra 0,8100 con uno stop-loss rigoroso posizionato appena sotto il supporto psicologico chiave di 0,8000. I nostri primi target al rialzo sono fissati a 0,8200, con l’obiettivo di testare il precedente massimo ciclico di 0,8250 registrato a metà 2025. Se il tasso spot dovesse superare il massimo annuale di 0,8207, ci attendiamo una rapida accelerazione verso la principale area di resistenza in zona 0,8300.
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