AUD/USD è sceso a circa 0,7000 lunedì, in calo dello 0,30% nella giornata, poiché un Dollaro USA più forte ha compensato il supporto per il Dollaro australiano proveniente dalla Cina. Il PMI manifatturiero RatingDog della Cina è rallentato a 50,9 a luglio da 51,7 a giugno, risultando sotto il consenso di 51,5, pur restando sopra la soglia di 50 che indica espansione. Separatamente, la comunicazione della RBA ha mantenuto l’attenzione su un orientamento di politica monetaria restrittivo: la vice governatrice Sarah Hunter ha collegato la recente moderazione dell’inflazione principalmente al calo dei prezzi dei carburanti, mentre le pressioni di fondo sono state descritte come superiori al range obiettivo della banca centrale del 2%-3%, lasciando i mercati a prezzare la possibilità di un ulteriore rialzo dei tassi quest’anno.
Il Dollaro USA ha recuperato terreno mentre i mercati valutavano messaggi contrastanti tra USA e Iran sui negoziati relativi al programma nucleare iraniano e alla riapertura dello Stretto di Hormuz. La propensione al rischio è rimasta contenuta, mentre l’attenzione si è concentrata anche sui piani OPEC+ di aumentare la produzione a settembre, uno sviluppo associato a prezzi del petrolio più deboli e a minori aspettative di un ulteriore irrigidimento della Fed. Prossimo appuntamento in agenda è l’ISM Manufacturing PMI più tardi lunedì, con il rapporto NFP di venerdì atteso per contribuire alle prospettive di politica monetaria.
Strategie su derivati amid debolezza dell’AUD e rallentamento della Cina
Con AUD/USD tornato a scendere sul livello cruciale di 0,7000 il 3 agosto, raccomandiamo ai trader di derivati di acquistare opzioni put a breve scadenza sul Dollaro australiano. Questa copertura è fondamentale poiché il PMI manifatturiero cinese è sceso a 50,9, confermando un rallentamento nel principale mercato di esportazione dell’Australia. Storicamente, quando i dati industriali cinesi deludono le attese in questo modo, l’AUD subisce una pressione ribassista persistente per almeno due o tre settimane.
Ci aspettiamo elevata volatilità nei prossimi giorni a causa delle notizie contrastanti sulle relazioni USA-Iran. Considerate queste tensioni geopolitiche imprevedibili, operare con una strategia di opzioni long straddle sull’Indice del Dollaro USA risulta particolarmente adatto in questa fase. In questo modo è possibile beneficiare di bruschi movimenti di mercato indipendentemente dalla direzione in cui le notizie spingeranno la valuta.
Trend dei prezzi delle commodity e tattiche di trading sulla divergenza di policy
La recente decisione dell’OPEC+ di aumentare la produzione di greggio ha già spinto al ribasso i prezzi del petrolio, con il Brent scambiato intorno a 74 dollari al barile. È opportuno valutare la vendita di contratti futures su AUD/USD per sfruttare questo indebolimento del contesto delle commodity. Prezzi dell’energia più bassi riducono inoltre le pressioni inflazionistiche globali, il che potrebbe modificare a breve il percorso dei tassi della Federal Reserve.
Anche se la Reserve Bank of Australia continua a lasciare intendere rialzi dei tassi con l’inflazione di fondo ancora sopra il target del 3%, il rimbalzo del Dollaro USA resta il fattore dominante. I trader possono sfruttare questa divergenza di policy impostando bear call spread su AUD/USD. Questa strategia limita il rischio e consente di catturare guadagni più regolari mentre i dati macro USA continuano a mostrare resilienza.
In attesa oggi dell’ISM Manufacturing PMI statunitense e del cruciale rapporto sui Nonfarm Payrolls di venerdì, è probabile un aumento dei volumi di scambio. Consigliamo di impostare stop-loss stretti su tutti i futures valutari in essere per proteggere il capitale da improvvisi picchi di volatilità. Mantenere una leva contenuta in questa settimana ricca di dati aiuterà a gestire con maggiore sicurezza questi repentini cambiamenti di mercato.
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