L’oro ha ridotto i guadagni di inizio settimana dopo un’apertura con gap rialzista, con XAU/USD in area 4.036 dollari dopo il ritracciamento dal massimo intraday di 4.084 dollari. L’azione dei prezzi è stata condizionata da messaggi contrastanti tra USA e Iran e dalla prudenza in vista di una fitta sequenza di dati statunitensi, mentre un brusco calo del greggio ha attenuato la pressione inflazionistica di breve periodo. Il West Texas Intermediate è sceso di oltre l’8% dopo che il presidente Donald Trump ha dichiarato di aver annullato un attacco pianificato contro l’Iran; tuttavia, il Ministero degli Esteri iraniano ha affermato che Teheran non è attualmente in trattativa con Washington, mantenendo elevata l’incertezza sullo Stretto di Hormuz e con il petrolio ancora sopra i livelli pre-bellici.
Il calo del petrolio e rendimenti dei Treasury USA più morbidi hanno fornito un certo sostegno al metallo giallo, ma le aspettative di una politica monetaria più restrittiva hanno limitato il potenziale rialzista. Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato che l’orientamento dei tassi resta impostato per raggiungere un’inflazione al 2% e che la Fed interverrebbe se l’inflazione non fosse sulla traiettoria corretta, mentre il CME FedWatch Tool prezzava una probabilità del 65% di un rialzo dei tassi a settembre. I mercati attendevano inoltre ISM Manufacturing PMI, JOLTS e ADP, prima dei Nonfarm Payrolls (NFP) di venerdì.
Sul piano tecnico, XAU/USD scambia sotto la SMA a 21 giorni e resta al di sotto delle SMA a 50 e 100 giorni, con RSI a 46 e ADX a 27. La resistenza si colloca in area 4.065 dollari, poi 4.174 e 4.416, mentre il supporto è visto a 4.000 e 3.850 dollari.
Incertezza geopolitica e rischi di volatilità
Suggeriamo ai trader di derivati di procedere con cautela mentre l’oro (XAU/USD) si muove intorno a 4.036 dollari, appena sopra il cruciale supporto psicologico di 4.000 dollari. Il recente calo dei prezzi del petrolio di oltre l’8% ha temporaneamente raffreddato i timori inflazionistici, ma le frizioni geopolitiche in corso nello Stretto di Hormuz mantengono il mercato in tensione. Riteniamo che questo contesto manterrà elevata la volatilità del prezzo dell’oro nei prossimi giorni.
Con il CME FedWatch Tool che indica una probabilità del 65% di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre 2026, il potenziale di rialzo per l’oro, che non offre rendimento, resta limitato. Questo orientamento “hawkish” è sostenuto dal fatto che l’inflazione USA si mantiene sopra il target della Fed, con il core CPI storicamente oscillante attorno a 2,6%-3,0% nei periodi di forte stress geopolitico. Raccomandiamo ai trader di monitorare attentamente il fitto calendario macro USA di questa settimana, in particolare i Nonfarm Payrolls di venerdì.
Trading di range tecnico e considerazioni di strategia
Considerato che l’Indice di Forza Relativa (RSI) giornaliero è neutrale a 46, ci aspettiamo che l’oro consolidi tra 4.000 dollari e la media mobile a 21 giorni a 4.065 dollari. I trader di derivati possono sfruttare questo comportamento laterale implementando iron condor di breve periodo per catturare il decadimento del premio. Tuttavia, è necessario prepararsi a un breakout marcato qualora i prossimi dati sull’occupazione divergano in modo significativo dalle attese.
Se l’oro scende sotto la soglia di 4.000 dollari, prevediamo una rapida discesa verso il successivo supporto strutturale a 3.850 dollari. Al contrario, una chiusura giornaliera sostenuta sopra la media mobile a 50 giorni a 4.174 dollari segnalerebbe un’inversione rialzista del trend. Consigliamo di mantenere flessibili le strategie in opzioni e di utilizzare stop-loss stretti sui futures per gestire headline geopolitiche tra loro contrastanti.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
