USD/CHF è rimbalzato dai minimi settimanali e scambiava intorno a 0,8080 dopo aver toccato un picco intraday a 0,8127, con il movimento collegato nel report a una presunta azione di intervento. Nikkei ha riferito che il Dipartimento del Tesoro USA avrebbe detto ai partecipanti al mercato valutario di prepararsi a ulteriori interventi, dopo l’azione del Giappone di giovedì a sostegno dello yen.
Sul piano tecnico, la coppia viene descritta come ancora impostata al rialzo finché resta sopra la SMA a 50 giorni e il minimo ciclico del 10 luglio a 0,8010. L’RSI viene indicato come in virata ribassista pur puntando più in alto, e l’analisi fissa 0,8100 come livello da superare per riaffermare un allungo rialzista; oltre, vengono citati 0,8175 (massimo del 30 luglio) e 0,8200, con il massimo annuo a 0,8207 come ulteriore soglia se il momentum si estende. Al ribasso, una rottura sotto la SMA a 50 giorni e 0,8010 metterebbe nel mirino 0,8000, con ulteriori supporti alla SMA a 100 giorni a 0,7952 e alla SMA a 200 giorni a 0,7927.
Livelli tecnici chiave e outlook di mercato
Consigliamo ai trader su derivati di monitorare da vicino la resistenza a 0,8100 su USD/CHF nelle prossime settimane, poiché un breakout potrebbe innescare un rapido rally verso 0,8200. Questo potenziale movimento arriva dopo che la coppia ha difeso con successo la sua Media Mobile Semplice (SMA) a 50 giorni in prossimità del supporto a 0,8010. Al momento vediamo la coppia oscillare intorno a 0,8080, il che indica che i compratori stanno intervenendo attivamente per difendere il recente trend rialzista.
A supporto di questa view, occorre guardare ai dati economici svizzeri: l’inflazione è rimasta bassa, intorno all’1,3%, lasciando alla Banca Nazionale Svizzera ampio margine per mantenere i tassi contenuti. Inoltre, il PMI manifatturiero svizzero si è attestato di recente intorno a 43,9 punti, segnalando una contrazione persistente del settore industriale. Questa debolezza domestica tende in generale a ridurre la domanda di franco svizzero, rafforzando la nostra visione di un potenziale movimento al rialzo del dollaro USA.
Rischi di volatilità e strategia opzioni
Tuttavia, i trader devono restare cauti rispetto a improvvisi picchi di volatilità legati al crescente timore di interventi da parte delle banche centrali globali. Ricordiamo come le autorità giapponesi abbiano speso oltre 35 miliardi di dollari in interventi sul mercato valutario durante fasi di stress simili nel luglio 2024, a dimostrazione di quanto rapidamente l’azione dei governi possa invertire i trend FX. Con le notizie secondo cui il Tesoro USA avrebbe invitato gli operatori a prepararsi a ulteriori interventi, dobbiamo attenderci improvvise impennate della volatilità.
Per chi opera in opzioni, raccomandiamo l’acquisto di call a breve scadenza se USD/CHF rompe in modo netto sopra la soglia di 0,8100. Viceversa, se il prezzo scende sotto il supporto a 0,8010, dovremmo passare rapidamente a put per puntare alla SMA a 100 giorni a 0,7952. Mantenere una leva contenuta sarà cruciale nel prossimo mese, poiché i flussi globali verso i beni rifugio possono cambiare da un giorno all’altro.
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