I dati della US Commodity Futures Trading Commission mostrano che le posizioni nette lunghe (net long) dei non-commerciali sul petrolio sono salite a 120,1 mila contratti, rispetto agli 81,7 mila della rilevazione precedente. Lo spostamento implica un maggiore orientamento speculativo al rialzo sul mercato nell’ultimo periodo di reporting.
La variazione equivale a un aumento di 38,4 mila contratti rispetto al livello precedente. La pubblicazione della CFTC offre un’istantanea del posizionamento più che della direzione dei prezzi, ma il movimento segnala un incremento dell’esposizione rialzista aggiunta dai trader non-commerciali.
I trader speculativi alimentano lo slancio rialzista nei mercati del petrolio
Stiamo assistendo a un forte cambiamento del sentiment di mercato: i trader speculativi hanno aumentato in modo aggressivo le posizioni nette lunghe sul greggio di quasi il 50%, fino a 120,1 mila contratti. Questo balzo dai 81,7 mila contratti della settimana precedente indica che i gestori stanno scommettendo con decisione su un rally dei prezzi verso la fine dell’estate. Raccomandiamo ai trader di derivati di prepararsi a un rafforzamento della spinta rialzista su WTI e Brent nelle prossime settimane.
L’impennata è coerente con recenti dati di mercato che mostrano un calo delle scorte commerciali di greggio negli Stati Uniti di diversi milioni di barili, insieme al mantenimento dei tagli all’offerta da parte di OPEC+. Storicamente, aumenti improvvisi di questa entità nelle posizioni nette lunghe spesso precedono un rialzo del 5%-8% dei prezzi spot del petrolio entro quindici giorni. Dovremmo concentrarci sull’acquisto di opzioni call a breve scadenza per intercettare questo immediato slancio rialzista.
Gestione del rischio in un contesto di posizioni long affollate
Allo stesso tempo, dobbiamo riconoscere che un trade long molto affollato aumenta il rischio di una correzione brusca qualora gli indicatori economici dovessero indebolirsi. Per mitigare tale volatilità, suggeriamo di utilizzare bull call spread oppure di mantenere trailing stop-loss stretti sulle posizioni long attive in futures. Questo approccio bilanciato consente di cogliere il potenziale rialzo, coprendosi al contempo da improvvisi rovesciamenti di mercato.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
