USD/CAD ha leggermente guadagnato terreno giovedì, interrompendo una fase di due sedute consecutive di ribassi dopo essere scivolato su un minimo da oltre una settimana nell’area 1,4025–1,4020. Il cambio si è portato in prossimità di 1,4060, in rialzo dello 0,10% in giornata, con l’attenzione rivolta ai dati statunitensi, tra cui la stima preliminare del PIL del 2° trimestre e l’indice dei prezzi PCE (Personal Consumption Expenditures), potenzialmente in grado di orientare le aspettative sul percorso di politica monetaria della Federal Reserve e sostenere il dollaro USA.
Lo sfondo comprendeva dinamiche inflazionistiche volatili legate all’energia e un’intensificazione delle tensioni tra Stati Uniti e Iran dopo nuovi attacchi USA contro obiettivi iraniani, successivi agli attacchi missilistici di martedì contro forze americane in Medio Oriente. L’escalation è arrivata dopo operazioni congiunte USA-Arabia Saudita contro gruppi allineati all’Iran in Iraq, mentre secondo indiscrezioni gli Houthi yemeniti sostenuti dall’Iran starebbero valutando l’introduzione di tariffe per il traffico commerciale attraverso il sud del Mar Rosso; le frizioni attorno allo Stretto di Hormuz hanno ulteriormente alimentato i timori di interruzioni dell’offerta. Il Brent ha toccato 93 dollari al barile, sostenendo le quotazioni del petrolio. Nel frattempo il dollaro canadese ha sottoperformato, con l’impostazione accomodante della Bank of Canada e le preoccupazioni legate alla guerra commerciale che continuano a pesare sulla valuta.
Dati macro USA e volatilità del mercato energetico
Oggi, 30 luglio 2026, vediamo la coppia USD/CAD rimbalzare verso l’area 1,4060 dopo una breve flessione fino a 1,4020. In ottica di operatori sui derivati, è opportuno prepararsi a oscillazioni di prezzo rilevanti nelle prossime settimane in vista della pubblicazione odierna della stima preliminare del PIL USA del 2° trimestre. Con una crescita attesa solida al 2,0% su base trimestrale, dati robusti alimenterebbero le scommesse su un rialzo dei tassi della Federal Reserve entro fine anno.
Va inoltre monitorato con attenzione il comparto energetico, dato che il Brent è balzato a 93 dollari al barile per via dell’escalation in Medio Oriente. Dati recenti indicano che i conflitti geopolitici lungo rotte marittime come il Mar Rosso possono far impennare la volatilità delle opzioni sul petrolio di oltre il 15% in pochi giorni. Questa frizione genera un marcato premio per il rischio geopolitico che ci aspettiamo possa mantenere elevati i prezzi dell’energia.
Strategie operative tra rischi geopolitici e valutari
Sorprendentemente, il dollaro canadese non riesce a beneficiare dei livelli elevati del petrolio a causa di prospettive sui tassi improntate alla cautela/colomba da parte della Bank of Canada. Inoltre, le preoccupazioni globali per una guerra commerciale stanno tenendo gli investitori lontani dalla valuta. Per questa debolezza, riteniamo che eventuali flessioni di USD/CAD saranno di breve durata.
In questo contesto consigliamo di operare acquistando opzioni call su USD/CAD in occasione di correzioni di breve periodo. L’utilizzo di bull call spread permette di partecipare al trend rialzista mantenendo il rischio definito. Valutiamo anche posizioni long di volatilità sui derivati del petrolio per proteggersi da shock improvvisi dell’offerta nello Stretto di Hormuz.
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