L’euro si è indebolito dopo aver toccato un massimo di quattro settimane a 0,8585 contro la sterlina, con EUR/GBP a 0,8577 mentre i mercati attendevano i dati dell’Eurozona e la decisione sui tassi della Bank of England. Il PIL preliminare dell’Eurozona è previsto in rimbalzo dello 0,2% trimestre su trimestre nel secondo trimestre dopo una contrazione dello 0,2% nel primo, mentre la crescita annua è vista allo 0,5% contro lo 0,3% precedente. Eurostat dovrebbe inoltre mostrare il tasso di disoccupazione di giugno invariato al 6,2% e la lettura finale della fiducia dei consumatori della Commissione europea dovrebbe confermare un miglioramento a -15,9 a luglio da -17,7 a giugno.
L’attenzione si sposta quindi sulla BoE, che dovrebbe mantenere il Bank Rate al 3,75% mentre il comitato resta diviso. I trader analizzeranno il conteggio dei voti e la conferenza stampa del governatore Bailey per indicazioni sulla probabilità di un inasprimento nei prossimi mesi. La view a tre mesi di Rabobank vede EUR/GBP orientato verso 0,87, citando il venir meno delle aspettative di una BoE più restrittiva insieme a un contesto politico domestico più conflittuale.
Opportunità di trading su derivati in un contesto di politiche delle banche centrali in evoluzione
Mentre osserviamo l’euro ritracciare leggermente dai recenti massimi mensili contro la sterlina britannica, si delinea un contesto interessante per i trader di derivati nelle prossime settimane. Il cross EUR/GBP ha gravitato di recente intorno all’area 0,84-0,85, ma l’evoluzione delle politiche delle banche centrali sta iniziando a modificare questo equilibrio. Con la crescita economica dell’Eurozona che mostra timidi segnali di stabilizzazione, i trader di opzioni dovrebbero prepararsi a una potenziale volatilità.
Strategia per i trader di opzioni su EUR/GBP
Raccomandiamo ai trader di derivati di valutare con attenzione posizioni long su opzioni call su EUR/GBP per cogliere un possibile breakout. Storicamente, quando la Bank of England mantiene un’impostazione prudente, la sterlina tende a subire pressioni al ribasso rispetto a un euro in recupero. I dati recenti indicano una crescita del PIL trimestrale dell’Eurozona stabile intorno allo 0,3%, elemento che fornisce un solido supporto alla valuta unica.
Nel frattempo, la traiettoria dei tassi della Bank of England resta altamente incerta, con i tassi attualmente al 5,00% dopo i precedenti tagli. Se la banca centrale britannica continuerà a segnalare un percorso accomodante nelle prossime riunioni, lo spread dei rendimenti potrebbe spostarsi a favore dell’euro. Riteniamo che l’acquisto di opzioni call su EUR/GBP con scadenza a tre mesi offra un profilo rischio-rendimento asimmetrico mentre il cambio punta verso l’area 0,8650.
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