NZD/USD ha aperto la settimana in rialzo, ma ha faticato a estendere i guadagni oltre 0,5800 mentre il Dollaro USA si indeboliva. Stati Uniti e Iran hanno fatto una pausa dopo 13 notti consecutive di attacchi, riducendo il premio per il rischio geopolitico e penalizzando il biglietto verde, bene rifugio. Il miglioramento del sentiment ha inoltre innescato un brusco calo del petrolio, attenuando i timori d’inflazione e smorzando le attese di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve, mentre un modesto arretramento dei rendimenti dei Treasury USA ha aggiunto pressione sul USD in vista della riunione FOMC di due giorni.
La Fed dovrebbe lasciare invariati i tassi mercoledì, con i mercati concentrati sulle indicazioni riguardo al futuro percorso di politica monetaria e su ulteriori sviluppi in Medio Oriente per orientare la domanda di dollari. In Nuova Zelanda, un’inflazione superiore alle attese ha rafforzato le aspettative di un ulteriore rialzo dei tassi da parte della RBNZ nella riunione di settembre. La RBNZ mira a un’inflazione tra l’1% e il 3% nel medio periodo, con l’obiettivo di mantenerla vicino al punto medio del 2%, e l’outlook di politica monetaria continua a sostenere il Kiwi.
Opportunità per i trader di derivati su NZD/USD vicino al supporto 0,5800
Vediamo una forte opportunità per i trader di derivati di costruire posizioni con bias long sul Dollaro neozelandese in prossimità del supporto critico a 0,5800. Storicamente, l’area 0,5800 ha rappresentato un importante “pavimento” psicologico, dove la pressione in acquisto compensa regolarmente le correzioni temporanee. L’implementazione di opzioni call NZD/USD di breve durata può aiutarci a intercettare un potenziale rimbalzo mantenendo il rischio rigorosamente definito.
Outlook di politica monetaria neozelandese favorevole e sviluppi geopolitici
La nostra visione costruttiva è rafforzata dagli ultimi dati macro, che mostrano come l’inflazione in Nuova Zelanda resti ostinatamente elevata, mantenendo la pressione sulla banca centrale locale. Mentre altre principali banche centrali si orientano verso tagli dei tassi, la Reserve Bank of New Zealand dovrebbe mantenere un’impostazione restrittiva o persino alzare nuovamente i tassi a settembre. L’utilizzo di bull call spread consente di sfruttare questa divergenza dei tassi senza pagare un premio eccessivo.
Inoltre, la recente attenuazione dei rischi geopolitici ha raffreddato i prezzi del petrolio e riportato il Dollaro USA indietro dai massimi mensili recenti. Poiché la Nuova Zelanda dipende in modo significativo dal commercio globale, in particolare con la Cina che assorbe oltre il 25% delle sue esportazioni, qualsiasi stabilizzazione dei mercati asiatici sosterrà rapidamente il Kiwi. Vendere opzioni put out-of-the-money sulla coppia NZD/USD è un altro modo per generare reddito mentre si attende che questo slancio rialzista si consolidi.
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