USD/CAD è sceso dopo i lievi guadagni della sessione precedente, mantenendosi intorno a 1,4080 durante gli scambi asiatici di lunedì, mentre il Dollaro USA si indeboliva in un contesto di attenuazione delle tensioni geopolitiche dopo la pausa del fine settimana nelle ostilità tra Stati Uniti e Iran. La pausa è arrivata dopo 13 giorni di escalation, anche se permane cautela sui rischi per l’offerta energetica dopo che gli Houthi filo-iraniani in Yemen hanno rivendicato attacchi contro strutture saudite lungo il Mar Rosso.
Secondo alcune indiscrezioni, gli Stati Uniti avrebbero sospeso i raid per timori legati all’esaurimento delle scorte di intercettori e alla scarsità di obiettivi residui all’interno dell’Iran. Separatamente, la Federal Reserve è ampiamente attesa lasciare i tassi invariati mercoledì prima di riprendere i rialzi a settembre, mentre una minoranza continua a ipotizzare una mossa a sorpresa già questa settimana. Le perdite di USD/CAD sono state parzialmente contenute dalla pressione sul Dollaro canadese in scia al calo del petrolio: il WTI ha aperto con un gap ribassista, in calo di oltre il 5%, e al momento della stesura scambiava intorno a 84,50 dollari al barile.
Decisione della Fed e strategie di trading
Consigliamo ai trader su derivati di prepararsi a una volatilità più elevata sulla coppia USD/CAD in vista della decisione sui tassi della Federal Reserve di mercoledì. Sebbene il mercato si aspetti in larga misura che la Fed mantenga invariato il tasso di riferimento prima di un rialzo atteso a settembre, qualsiasi sorpresa in senso hawkish potrebbe innescare un breakout significativo. Raccomandiamo l’uso di straddle o strangle a breve scadenza per trarre vantaggio da questa incertezza di politica monetaria, soprattutto con USD/CAD in area del livello chiave 1,4080.
Shock sul petrolio e posizionamento in opzioni
Il Dollaro canadese è sotto forte pressione ribassista dopo che il greggio West Texas Intermediate (WTI) ha registrato un gap down di oltre il 5%, scendendo in area 84,50 dollari al barile. Storicamente, un calo settimanale improvviso del petrolio di questa entità è correlato a una svalutazione del CAD compresa tra lo 0,8% e l’1,2% nelle due settimane successive. Per sfruttare questa relazione, privilegiamo l’acquisto di opzioni call su USD/CAD, poiché un petrolio a buon mercato tende probabilmente a fissare un solido “pavimento” per la coppia e a limitare ulteriori discese.
Sebbene la pausa del fine settimana nelle ostilità militari tra Stati Uniti e Iran abbia temporaneamente raffreddato il Dollaro USA, i rischi geopolitici sottostanti in Medio Oriente restano altamente imprevedibili. Le escalation del passato mostrano che nuove minacce alle rotte di navigazione possono riportare rapidamente il petrolio verso area 90 dollari, rafforzando immediatamente il CAD e invertendo il trend odierno. Pertanto, suggeriamo di utilizzare barriere knock-out sulle posizioni in opzioni per proteggersi da improvvise inversioni di mercato guidate dalle notizie nei prossimi giorni.
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