EUR/JPY scambia in una stretta fascia 186,00–187,00, in calo dello 0,06% e fatica ad estendere i rialzi mentre la domanda di Yen giapponese si rafforza, complice un peggioramento del sentiment di rischio legato all’escalation della guerra USA-Iran. Il cross si muove lateralmente dopo aver segnato un massimo da inizio anno a 187,95, dopo essere in precedenza arretrato verso l’area 183,00 in seguito all’ultimo intervento della Bank of Japan.
Sul piano tecnico, l’azione dei prezzi resta contenuta sotto 187,00 mentre persiste il rischio di intervento, anche se l’Indice di Forza Relativa (RSI) rimane in territorio rialzista. Una rottura sopra 187,00 riporterebbe in primo piano 187,95, con resistenze successive a 189,00 e poi sulla soglia psicologica di 190,00. Sul lato ribassista, una discesa sotto il minimo del 20 luglio a 185,35 riporterebbe l’attenzione sulla media mobile semplice (SMA) a 50 giorni a 185,20, quindi sulla SMA a 100 giorni a 185,05, e sulla SMA a 200 giorni a 183,29.
Strategie in opzioni nell’attuale range di negoziazione
Suggeriamo ai trader di derivati di monitorare attentamente nelle prossime settimane la stretta area di consolidamento tra 186,00 e 187,00. Sebbene il momentum rialzista evidenziato dall’Indice di Forza Relativa (RSI) indichi un potenziale breakout verso 188,00, la costante minaccia di un intervento del governo giapponese grava in modo significativo sul mercato. Per impostare l’operatività, raccomandiamo l’uso di bull call spread per catturare l’eventuale spinta al rialzo, limitando al contempo in modo rigoroso il rischio in caso di improvvisi affondi.
Gestione del rischio di intervento e scenari di breakout
Va ricordato che la Bank of Japan ha una storia di azioni valutarie aggressive, come il maxi-intervento da 9,8 trilioni di yen a metà 2024 che ha scosso violentemente i cross sullo yen. Un intervento improvviso analogo ha recentemente trascinato EUR/JPY verso l’area 183,00, dimostrando quanto rapidamente possa cambiare il quadro quando le autorità intervengono. Per questo, consigliamo di detenere opzioni put out-of-the-money come assicurazione a basso costo, a protezione di eventuali posizioni long euro da shock regolatori improvvisi.
Se il cross dovesse rompere al ribasso sotto il supporto chiave a 185,35, ci attendiamo una rapida scivolata verso le medie mobili di riferimento in area 185,00. Al contrario, una chiusura giornaliera pulita sopra 187,00 aprirebbe la strada a un test del massimo da inizio anno a 187,95. Si può inoltre valutare l’acquisto di volatilità tramite straddle, poiché questo tranquillo consolidamento di fine luglio è molto probabile che lasci spazio a movimenti bruschi e potenzialmente profittevoli ad agosto.
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